Tekfen Holding Hisse Yorumu
Faaliyet gerçekleştirdiği taahhüt grubu alanında yaşanan jeopolitik sıkıntılar sebebiyle 2013 yılı karlı bir yıl olmayan Tekfen Holding’in toplam satış gelirleri taahhüt ve tarımsal sanayi grubundaki gelir artışlarına bağlı olarak üçüncü çeyrekte bir önceki yılın eş dönemine oranla %16 oranında artarak 1,05 milyar TL’ye yükselmiştir.
Söz konusu artışın en dikkat çekici etkiyi maliyetlerdeki azalmadan ve brüt kar marjındaki düzelmeden kaynaklandığını söyleyebiliriz. Taahhüt grubunda Ortadoğu’nun payı yüzde 21 olmakla beraber 2014 yılında yaşanan jeopolitik sıkıntılardan yüksek ölçüde etkilenmeyeceğini düşündüğümüz şirketin kalan iş bölümünde en yüksek ağırlık yüzde 61 oranıyla hazar bölgesindedir. Şirket değerlemelerinde F/K oranına göre TEKFN *12,17 ile 13,84*Sektör F/K’sına göre primli ve 1,03*TEKFN PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri) oranı ile 1,15*PD/DD sektör ortalamasının altında bulunuyor. Şirketin hisse performansını değerlendirdiğimizde, hem kısa hem de uzun vadede yükselen trend içerisinde devam ettiğini görmekteyiz. Hisse performansını teknik bazda değerlendirdiğimizde, 6,18 TL seviyesinin aşılması durumunda yükseliş hareketinde hız kazanacağını düşündüğümüz hisse için yüzde 8 oranında yükseliş hedefiyle birlikte 6,60 TL beklentimizi ve ‘ağırlığı artır’ yönünde görüşümüzü koruyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!