Tekfen Holding Hisse Yorumu
Cari Fiyat (TL) 5.19 12A Hedef (TL) 6.97 Potansiyel 34%
Potansiyel projeler arasında yer alan Socar’ın Star Rafineri projesi (yaklaşık proje büyüklüğü 500mn dolar) ve TANAP (3 bölümden oluşan projenin yaklaşık toplam büyüklüğü 1,5-2,0 milyar dolar) projesi ile ilgili olası olumlu haber akışı şirket için kısa vadeli katalist olabilir. Tekfen 2015 F/K oranı olan 7,4 ile, uluslararası benzer
şirketleri ortalaması olan 12,6 ve yerli benzer şirketlerin ortalaması olan 12,3’e göre iskontoda işlem görüyor. Toros Tarım’ın bu yıl sonuna kadar tamamlanması beklenen 300mn dolarlık sülfürik asit-fosforik asit projesinin şirketin tarım segmenti EBITDA marjının geçmiş 8 yılın ortalaması olan %11,6’ya göre 50 baz puan artışla 2015 yılında %12,1 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!