3. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu
Hisse Bilgileri
Sektör Holding
Bloomberg Hisse Kodu TKFEN TI
Fiyat TL (26.10.2021) 15.09
52-hafta fiyat aralığı (TL) 13.03 – 19.32
Piyasa Değeri (TL mn) 5,583
Piyasa Değeri (USD mn) 590
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 2,680
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 283
Hisse Sayısı (mn) 370
Halka Açıklık Oranı (%) 48
Firma Değeri (TL mn) 4,454
Firma Değeri (USD mn) 471
Net Borç (TL mn) -1,129
Net Borç (USD mn) -119
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 83.9
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 9.7
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 1.5
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 3.1
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 14.3
Artan Gübre Fiyatları Karlılığı Destekledi
Tekfen Holding 2021 3. Çeyrekte, piyasa beklentisine paralel 3,6 milyar TL net satış açıklarken 338 milyon TL FAVÖK ile %3, 463 milyon TL net kar ile piyasa beklentilerinin %15 üzerinde yer aldı. (20203Ç Net kar -15 milyon TL). Net kar marjı 2021 2. Çeyreğe göre %4 artarak %13 seviyesine geldi.
2020 3. Çeyrek ve 2021 2. Çeyrek ile kıyasladığımızda kayda değer artış gösteren net karı etkileyen faktörlerin başında taahhüt grubunda yaşanan pozitif gelişmeler, kimya sanayi grubunun kurdan pozitif etkilenmesi sonucu fiyatlarındaki yukarı yönlü hareket ve 250 milyon TL tutarındaki değerleme artışı gelmektedir. Beklentilerin üzerinde gelen 338 milyon TL analist FAVÖK tutarına en büyük katkı gübre segmentinden gelirken ikinci sırada taahhüt gurubu yer alırken FAVÖK marjı %2 artarak %9.4 seviyesine ulaştı.
Sene sonu satış beklentilerini dolar bazında hemen hemen sabit tutan şirket gübre kolunda FAVÖK ve net kar marjlarında artış beklerken tarımsal üretim kolunda beklentilerini düşürmüştür. Beklentilere paralel gelen finansalların hisse üzerinde nötr etki yaratmasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım