Tav Havalimanları Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (11.04.2016)

Tav Havalimanları Hisse Yorumu

Potansiyel Getiri 35%

Güçlü Yönler

 Hizmet verilen yolcu sayısında artan terör olayları ve artan jeopolitik risklere karşın büyümenin devam etmesi (ilk çeyrek %6 yolcu sayısı artışı)

 Atatürk Havalimanında büyük kısmı tamamlanan genişleme çalışmaları

 Havacılık dışı faaliyetlerin toplam içindeki payını artırmaya yönelik çalışmalar

 Euro’nun dolar ve TL karşısında değer kazanması

 Son dönemde borsada kaydedilen artışa göre düşük performans nedeniyle oluşan yüksek potansiyel

Riskler

 Hizmet verilen ülkelerde meydana gelecek terör olayları ve buna bağlı yolcu sayısında sert düşüşler

 İstanbul 3. Havalimanı’nın erken faaliyete geçmesi ve Atatürk Havalimanı’ndan (2021’e kadar kontrat) oluşacak kayıpların telafi edilememesi

Tav Havalimanlarının parçaların toplamı yöntemine göre hesapladığımız tahmini hedef değeri 8.720mn TL olup, şirket son kapanış değerine göre %35 getiri potansiyeline sahiptir.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!