TAV Havalimanları Hisse Yorumu
TAV Havalimanları yılın ilk yarısında işlettiği havalimanlarında sağladığı %34’lük yolcu büyümesi EUR bazında %20’lik gelir artışı getirdi. Yolcu trafiğindeki güçlü trendin üçüncü çeyrekte de devam etmesini bekliyoruz. EUR/USD paritesinin bu seviyelerde kalması faaliyet marjlarının güçlü kalmasını sağlayacaktır.
2012’de şirketin faaliyet karında %17 net karında ise %74’lük büyüme bekliyoruz. Son üç yılda, kur farkı zararları ve faiz giderleri sebebiyle faaliyet performansının net kara yansımadığını görmüştük. Geçen yılın tamamında ettiği karı ilk yarıda yakalayan TAVHL‟nin 2012‟de faaliyet performansının net kara yansıyacağı bir yıl olacağını düşünüyoruz. Eylül’de şartnamelerin dağıtılmasının ardından, Kasım ya da Aralık’ta ihaleye çıkılması beklenen 3. havaalanı şirket yönetiminin en önemli gündem maddesi durumundadır. Biz bu ihalede TAVHL‟nin Atatürk Havalimanı‟ndaki özelleştirmeden kaynaklanan haklarının gözardı edilmeyeceğini düşünüyoruz.
OYAK Yatırım Araştırma
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın