Tüm segmentlerde göz alıcı sonuçlar
AL
Hedef Fiyat: 10,40 TL
Önceki Hedef Fiyat: 10,40 TL
Kazandırma Potansiyeli: %34,7
Şişecam ikinci çeyrekte tüm segmentlerdeki yüksek kapasite kullanımının, güçlü fiyatlamanın ve yabancı para birimlerindeki değerlenmenin de katkısıyla piyasa beklentilerinin hafif üzerinde 1,395mlr TL net kar açıkladı. Şirket, 2020 yılının ikinci çeyreğinde ise 84,6mn TL net kar açıklamıştı. Bizim bu çeyreğe ilişkin net kar rakamı tahminimiz 1,319mlr TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti ise net kar rakamının 1,286mlr TL olabileceği yönündeydi. Şirket, 2Ç21’de net olarak 14,5mn TL tutarında yatırım faaliyetlerden gelir kaydetmiştir (2Ç20: 230,5mn TL net yatırım faaliyetlerden gider). 2Ç21 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 1Y21’de kümüle net kar rakamı 2,743mlr TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y20: 526,5mn TL net kar).
2Ç21’de satış gelirleri rakamı, geçen yılın aynı dönemine göre %68,1 oranında artarak 7,091mlr TL olarak gerçekleşti (2Ç20: 4,220mlr TL) (Şeker Yatırım: 7,072mlr TL, Ortalama Piyasa Beklentisi: 7,072mlr TL). Segment bazında satış gelirleri önceki yıla göre; otomotiv camlarında %152 oranında, mimari camlarda %131 oranında, cam ev eşyasında %84 oranında, kimyasallarda %38 oranında ve cam ambalajda %38 oranında arttı.
Şirket, 2Ç21’de 1,855mlr TL FAVÖK elde ederken (2Ç20: 605,3mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda 11,9 puan iyileşerek %26,2 olarak gerçekleşti (2Ç20: FAVÖK Marjı: %14,3). Bizim bu çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 1,634mlr TL iken, piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi de 1,674mlr TL seviyesindeydi.
Kaynak: Şeker Yatırım