Sigorta Endeksi (XSGRT): Tarihsel olarak piyasa gerisinde kaldı
Sigorta endeksi günlük hareketlerde kendini göstermeyen ama haftalık ve aylık tabloda netleşen tablo sunmaya devam ediyor. Son 5 yılın çoğunda zamanını piyasa altı getiride tamamlamış olması, normalleşme olabileceğine işaret ediyor. Göstergelerin standart değerler üzerindeyken, performansta geri kalmış olması uyumsuzluk olarak görülebilir. Sonucunda denge amaçlı yükseliş getirebilir.
Her adımda, kendinize önemli hatırlatmanız olmalıdır: hangi seviyeye göre aldığım için kaybediyorum. Piyasa dibine yakınlığım nedir? Kararım dibin neresinde kalıyor. Elbette tersi de doğrudur.
2025 hareketleri: Enerji birikimi
Ocak ayında geri piyasa altı getiriyle başlangıç yapan sektör endeksi, açığı 2 döneminde kapamaya başladı. Şubat ayında denge amacıyla geriye düşmeye başladı ve mart ayı bunu sağlamaya devam ettiriyor. Endeksi tekrar ne zaman yenmeye başlayacağını daha geniş pencereden görebiliriz. Geçmiş pek çok doğrulayıcı “normalleşme” vakasıyla dolu: tek başına yükseliş veya düşüş olarak görünen hareketler, göstergeler üzerinden okunup, rasyonelleştirilince yön tayini daha kolay görülebiliyor.
Son 6 ay: Piyasa üstü getiri
Daha geriye gitmeden tespit edebiliyoruz: son 6 aydaki piyasa üstü getiri hali devam ettiği için 2025 içinde baskı daha anlamı görülmektedir. Endeks üstü getiri hızı yavaşlamadıkça, 2025 beklentileri pozitife dönmeyecek görünüyor. Bunu izlerken, piyasaya karşı 1-2 puan geri düştüğü günleri destekleyici görebiliriz: piyasa üstü getiriye geçmesi için normalleşme, performans düşmesiyle gelecektir.
Son 1 yıl: Daha geniş pencere ve yavaşlama netleşiyor
Son 1 yılı 2 parçada görecek olursak: ilk kısımda görülecek yavaşlama, 2. kısım için de aşağı çekici faktör olacaktır. Hesaplar gereği ilk kısım tüm hareketin üzerinde %72 oranında belirleyicidir. Dolayısıyla oradaki hareketleri matematiksel gerçekler üzerinden okumak gerekir. Bir başka deyişle ilk parçanın toplamdaki ağırlığı, 2. kısmın yaklaşık 3 mislidir. Oldukça etkileyici ağırlık, geleceği belirleyici olarak görülebilir.
2025 nereye götürüyor?
– Son 5 yıl getirisi ana pencere olarak uzun vadeli hikayeyi belirliyor
– Son 5 yıl ilk yarısında piyasa altı getiri dönemlerinin sıkça görülmesi normalleşme sürecinde önemlidir
– Buna göre, normalleşme gereği gelecek dönemler, aylar normalleşmeyi sağlayacak şekilde yukarı hareketi tercih edecektir.
– Matematiksel oranla belirttiğimiz gibi, 5 yılın 2. yarısının toplamdaki ağırlığı %28 kadardır.
– Bu da demektir ki: göstergeler güçlüyse geçmişi dengeleyecek hareket hızlı gelişecektir.
– 72/28 kuralından gidersek: 59.500 seviyesi altında alımların güçleneceği ve nisanda trendin netleşmesi beklenebilir.
