SASA Polyester Hisse Yorumu
Genel Bilgiler
Sasa Polyester tekstil kimyası (sentetik elyaf) sektöründe faliyet göstermekte olup, 1,124 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %18 seviyesindedir. Son durumda 31.3x fiyat/kazanç, 4.5x piyasa değeri/defter değeri, 1.7x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı %14 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 1,666 milyon TL satış hacmi, 234 milyon TL FAVÖK ve 171 milyon TL net kar büyüklüğüne sahiptir.
Bilanço
Şirketin 2018 Mart dönemi bilançosunda 1,183 milyon TL özsermayesi ve 413 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 2,723 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu -1,108 milyon TL (geçen çeyrek dönem -831 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise -374 milyon TL (geçen dönem -130 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %43 ve yükümlülükler ise %57 düzeyindedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Mart son bilançosunda 45 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre -%42 azaldı. FAVÖK ise 60 milyon TL ile geçen yıla kıyasla -%25 düştü. Satışlar ise 420 milyon TL ile %3 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında
büyüme hızı %27 ,FAVÖK yıllık büyüme hızı ise %17 ve net kar büyüme hızı ise -%17 olarak gerçekleşmiştir.
Kar Marjları
Şirketin 2018 Mart döneminde brüt kar marjı %18 ile geçen yıldaki %24 seviyesine göre geriledi. Ayrıca FAVÖK Marjı %14 ile geçen yıldaki %20 seviyesine kıyasla düşerken net kar marjı ise %11 ile geçen yılki %19 oranına göre yükseldi.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %180 primli, Firma Değeri/FAVÖK çarpanına göre %110 primli ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %136 primli durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %9 düşerken (BIST100 -%8), son 3 aylık dönemde %8 geriledi (BIST100 -%19) ve yıllık dönem getirisi %80 (BIST100 -%5) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 8.83 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli düşüş, orta vadeli yükseliş ve uzun vadeli yükseliş trendinde bulunmaktadır. Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 8.39, 8.68 ve direnç seviyeleri ise 8.98, 9.27 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı satım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de düşüş trendindedir.