SASA Hisse Yorumu
SASA HİSSE FİYATLARI SON DÖNEMDE NEDEN GERİLEDİ?
Sasa Polyester Sanayi A.Ş., faaliyet gösterdiği polyester elyaf, filament ve polimer sektörlerinde yaklaşık 350.000 ton/yıl kurulu polimerizasyon kapasitesi ile Türkiye’nin bu alandaki üretim kapasitesinin önemli bir kısmını teşkil etmektedir. Şirket, araştırma ve geliştirme faaliyetleri sonucunda başta özel polimerler ve kimyasallar olmak üzere pazar dinamiklerinin takibiyle polyester pazarındaki tüm sektörlere özelleştirilmiş çözümler sunan bir kuruluştur.
Şirketin satılan ürün miktarı 2018 Ocak – Haziran döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre %10 azalmakla beraber, son 4 yılda %15 artmıştır. 2017 Haziran ayından 2018 Haziran ayına kadar olan dönemdeki satış miktarı 346,000 ton şeklindedir. Elyaf-Tops-İplik-Poy satışlarının %86’sı iç piyasada, %14’ü dış piyasada gerçekleşmiştir. Polyester Cips ve DMT satışlarının ise %34’ü iç piyasada, %66’sı dış piyasada gerçekleşmiştir.
Satışların gelirleri 2018 Haziran ayında 234 milyon $ şeklinde gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %4 artmıştır. 2017 Haziran ayından 2018 Haziran ayına kadar olan dönemdeki yıllık satış geliri 464 milyon $ şeklindedir. Satış gelirleri son 4 yılda %26 azalmıştır. 2017 yıl sonundaki satış gelirlerinin %58’ini dolar, %39’unu euro ve %3’ünü TL oluşturmaktadır.
Sasa için yaptığımız Firma Değeri/Satışlar, Firma değeri/FAVÖK, Fiyat/Kazanç ve Firma Değeri/Kapasite değerleme yöntemlerinde olması gereken ortalama fiyatı söz konusu yüksek kapasite artışı sağlayacak beklenen yatırımları içermeyen senaryoda …