Yüksek faiz oranları, birçok şirket için ciddi finansal zorluklar oluşturabilir. Bu durum özellikle borçla finanse edilen veya nakit akışı sıkıntısı çeken şirketleri olumsuz etkiler. Yüksek faizler nedeniyle:
Borçlanma maliyetleri artar
Yatırımlar azalır
Tüketici harcamaları düşer
Şirket karlılığı azalır
Şirketlerin toparlanma süreci:
Şirketlerin bu durumdan toparlanması genellikle ekonomik koşullara ve kendi finansal yapılarına bağlıdır. Toparlanma süreci şu faktörlere bağlı olarak değişebilir:
Faiz oranlarının düşmeye başlaması
Ekonomik büyümenin yeniden hızlanması
Şirketlerin borç yapılandırması ve maliyet optimizasyonu
Yeni iş modelleri veya ürünler geliştirmeleri
Bu süreç aylar veya yıllar alabilir, ancak güçlü temellere sahip şirketler genellikle daha hızlı toparlanır.
Yatırımcılar için stratejiler:
Satın alanlar:
Uzun vadeli düşünenler için fırsatlar olabilir
Güçlü bilanço yapısına sahip şirketlere odaklanmak
Sektör liderlerine yatırım yapmak
Düzenli olarak şirket finansallarını takip etmek
Satın almayanlar:
Mevcut portföylerini gözden geçirmeli
Riskli pozisyonları azaltmalı
Nakit rezervlerini artırmalı
Alternatif yatırım araçlarını değerlendirmeli (örneğin, tahviller)
Yüksek faiz ortamında şirketler zorlu bir dönemden geçse de, bu durum geçicidir. Güçlü temellere sahip şirketler bu süreci atlatıp daha da güçlenebilir. Yatırımcılar için sabırlı olmak, riskleri doğru yönetmek ve fırsatları değerlendirmek önemlidir.
Döviz piyasasının usta kaptanları için pusula vazifesi gören DXY, ekonomik fırtınaların ortasında dahi yatırımcılara yön gösterir ve global para akışlarının karmaşık dinamiklerini çözümlemede kilit rol oynar.
Ekonomik takvim ise, finans dünyasının adeta bir zaman makinesi gibi işlev gören, paha biçilmez bir stratejik istihbarat kaynağıdır. Bu çok boyutlu araç, yatırımcıların ve tüccarların, piyasaları derinden sarsabilecek makroekonomik olayları, kritik veri açıklamalarını ve game-changer niteliğindeki politika değişikliklerini öngörmelerine ve bu doğrultuda pozisyon almalarına imkan tanır.
Grafik TradingView’den
SASA hissesi şu an düşüş trendinde. Fiyatı 4.19 TL ve önemli bir teknik seviye olan 5.14 TL’nin altında. RSI göstergesi 27 seviyesinde, bu da hissenin aşırı satıldığını gösteriyor. Yani yakında yukarı yönlü bir hareket görebiliriz.
Ancak, momentum hala ekside ve Ichimoku göstergesi de düşüş trendini doğruluyor. Son bir ayda hisse %25 değer kaybetti. Bu düşüş devam edebilir, ama bir noktada tepki alışları da görebiliriz.
Bu durumu, Burton Malkiel’in “A Random Walk Down Wall Street” (Walstreet’te Rastgele Seyir) kitabındaki bir örneğe benzetebiliriz. Malkiel, hisse senedi fiyatlarının kısa vadede tahmin edilemez olduğunu, ancak uzun vadede şirketin temel değerine yakınsayacağını savunur. SASA için de benzer bir durum söz konusu olabilir: Kısa vadede fiyat hareketleri karmaşık görünse de, uzun vadede şirketin gerçek değerine doğru bir hareket bekleyebiliriz. Şu anki destek seviyeleri 4.00 TL ve 3.80 TL, direnç seviyeleri ise 4.50 TL ve 5.00 TL olarak görünüyor.
Sonuç itibariyle, Benjamin Graham’ın “The Intelligent Investor” kitabı, bu tür piyasa koşullarında yatırımcılara rehberlik edebilecek mükemmel bir kaynaktır. Graham’ın “Değer Yatırımı” felsefesi, özellikle zorlu ekonomik dönemlerde geçerlidir. Kitapta vurgulanan “Güvenlik Marjı” kavramı, yatırımcıların yüksek faiz ortamında bile güvenli yatırımlar yapabilmelerine olanak tanır. Güvenilen şirketlere yine de sepet ile uzun vadeli alımlar yapılabileceği savunulur.
Okan Özdemir
