Sabancı Holding Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (11.04.2016)

Sabancı Holding Hisse Yorumu

Potansiyel Getiri 30%

Güçlü Yönler

 Bankacılıkta kur ve faizlerdeki düşük seyir ile birlikte düşük kredi büyümesine karşın karlılıkta normalleşme

 Çimento segmentinde olumlu geçen 2015’in ardından 2016’nın da olumlu geçeceğine yönelik beklentiler (tüketim artışının devam etmesi, düşük navlun ve petkok fiyatları)

 Enerji üretiminde yaklaşık 1500MW’ın YEKDEM kapsamında kullanılacak olmasının karlılığı olumlu desteklemesi

 Elektrik dağıtım ve perakende tarafında Ocak ayında devreye giren ve 5 yıl yürürlükte olacak olan 3. dönem düzenlemelerinin olumlu etkisi

 Sanayi tarafında hammadde, navlun ve enerji fiyatlarındaki düşük seyir

 Avrupa ekonomilerinde toparlanma

Riskler

 İştirak portföyünde finans sektörüne yüksek bağımlılık

 Yurtiçi büyümedeki olumsuzluklar

Sabancı Holding’in parçaların toplamı yöntemine göre hesapladığımız tahmini hedef piyasa değeri 25.497mn TL olup, son kapanış değerine göre holding %30 getiri potansiyeline sahiptir.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!