Risk tanım olarak beklentilerden sapma olarak tanımlanır ve matematiksel olarak standard sapma ile ölçülür.
Finansal risk ise beklenen getiriden sapma olarak tanımlanır. Risk, finans piyasalarının işleyişinin temelindedir ve sadece anapara kaybetme olarak algılanmamalıdır. Sabit getirili menkule yatırım yapan bir yatırımcı da bazı risklerle karşı karşıyadır. Örneğin kredi riski olmayan devlet tahvili satın alan bir yatırımcı ülke ve likidite riski ile karşı karşıyadır. Ya da faiz riski ile enflasyon riskini almıştır. Ne kadar güvenli yatırım alanları tercih edilirse edilsin risk vardır. Risk kavramı ikiye ayrılır;
Sistematik risk, genel ülke ekonomisi ve dünya ekonomisinden kaynaklanan ve kişinin tek başına önleyemediği risktir.
Sistematik olmayan risk ise, sektöre ya da firmaya özel riskleri kapsar ve kişinin farklı yatırım araçları seçerek ya da çeşitlendirme yaparak azaltabildiği risktir.
Finanstaki temel varsayımlardan biri, risk ile beklenen getiri arasında doğrusal bir ilişkinin olduğudur. Diğer bir ifadeyle, yatırımcı, daha fazla getiri için daha fazla risk almaya razıdır. Yapılan çalışmalar da beklenen getirinin riskle doğrusal ilişkili olduğunu göstermektedir.
Finansal risk toleransı, bir finansal karar alırken, yatırımcının, almaya istekli olduğu belirsizlik tutarı veya yatırımın getiri volatilitesidir.
Düşük risk profiline sahip kişiler, genel olarak,
-Daha düşük zarar olasılığı isterler,
-Yatırımlarının vadesi boyunca bilinmeyen veya alışık olmadıkları durumlarla karşılaşmak istemezler.
-Daha az belirsizlik isterler
-Yatırımlarının performansı hakkında daha fazla bilgi isterler.
-Yüksek risk profiline sahip yatırımcılar ise yatırımlarının vadesi boyunca değişen piyasa koşullarından ve belirsizliklerden rahatsız olmazlar.
Riski etkileyen faktörlerden biri de vadedir. Vade uzadıkça gelecek belirsizleştiğinden risk de artar.
Yatırım kararları alınmadan önce kişi risk profilini iyi belirlemelidir. Bu değerlendirmeyi yapmak için risk profili anketleri yapılabilir, finansal uzman ve kurumlarla görüşülebilir.