Potansiyeli Yüksek 5 Pay: AKSEN, ALARK, CIMSA, MAVI, FONET
AKSEN
Hisse Bilgileri
Sektör Enerji
Bloomberg Hisse Kodu AKSEN TI
Fiyat TL (11.10.2021) 6.50
52-hafta fiyat aralığı (TL) 2.97 – 7.56
Piyasa Değeri (TL mn) 7,971
Piyasa Değeri (USD mn) 892
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 1,640
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 184
Hisse Sayısı (mn) 1,226
Halka Açıklık Oranı (%) 20.6
Firma Değeri (TL mn) 10,857
Firma Değeri (USD mn) 1,215
Net Borç (TL mn) 2,886
Net Borç (USD mn) 323
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 63.3
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 7.4
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 0.8
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 3.9
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 6.8
Aksa Enerji’nin faaliyet karının %60’ının Afrika kıtasındaki operasyonlarından kaynaklanması ve buradaki döviz bazlı, devlet garantili kapasite ödemeleri nedeniyle, yüksek kurun şirketin karlılığına olumlu katkı sağlayacağını düşünüyoruz. Güçlü potansiyele sahip Afrika kıtasının yanında 2021 yılı sonunda kademeli olarak faaliyete geçmeye başlaması planlanan 740 MW büyüklüğündeki Özbekistan yatırımın karlılığı büyük derecede olumlu etkileyeceği göz önüne alındığında şirket hakkındaki olumlu görüşümüz devam ediyor. 2021 yılında gerçekleşen YEKA GES 3 ihalelerinde şirketin Yozgat (15MW), Kırşehir (10MW), ve Bingöl (10 MW) olmak üzere toplamda 35 MW’lık ihale kazandığını da belirtelim. Şirketin bağlı ortaklıklarından Aksa Aksen Enerji Ticareti’nin Irak ve Gürcistan’da sürdürdüğü elektrik ticareti faaliyetleri ve yurtiçindeki termik santrallerin yüksek kapasite kullanım oranlarıyla çalışması da karlılığı olumlu etkileyecek faktörler olarak ön plana çıkıyor. Mali Enerji Santrali’ndeki mevcut 40 MW kurulu güce ek olarak devreye alınması planlanan 20 MW kurulu gücün %85’inin devreye alınması ve kalan 3 MW kurulu gücün de 2021 yılında devreye alınmasının beklenmesi sonrasında Özbekistan yatırımın da tamamlanması ile şirketin karlılığının daha da artacağını ve şirket rasyolarının daha da iyileşeceğini düşünüp, yüksek potansiyelli görmeye devam ediyoruz.
ALARK
Hisse Bilgileri
Sektör Holding
Bloomberg Hisse Kodu ALARK TI
Fiyat TL (11.10.2021) 8.29
52-hafta fiyat aralığı (TL) 5.8 – 12.66
Piyasa Değeri (TL mn) 3,606
Piyasa Değeri (USD mn) 404
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 1,069
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 120
Hisse Sayısı (mn) 435
Halka Açıklık Oranı (%) 29.6
Firma Değeri (TL mn) 3,175
Firma Değeri (USD mn) 355
Net Borç (TL mn) -431
Net Borç (USD mn) -48
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 39.1
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 4.6
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 1.1
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 3.7
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 9.1
Son zamanların en çok konuşulan konusu enerji krizi. İngiltere’de kendini gösteren bu kriz tüm dünyaya yayılıyor. Ancak bazı şirketler bu krizi fırsata çevirebilir. Krizi fırsata çevirmesini beklediğimiz şirketlerin başında ise Alarko Holding geliyor. Enerji tarafında özellikle kuraklık ve dünyada artan doğalgaz fiyatlarının etkisiyle kömürden üretim yapan şirketler avantajlı hale geliyor. Doğalgaz fiyatlarının artması sonrasında elektrik üreticilerinin maliyeti yükselirken, bu maliyetlerde dışarıya verilen elektrik fiyatları artıyor. Bu da kömürden enerji üreten Alarko Holding için küresel çaptaki enerji krizini fırsata çevriliyor. Turizm tarafında şirketin sahip olduğu Hillside Beach Clup, Hillside City Club, Cinecity Sinemaları ve Sanda Spa’nın yaz döneminde doluluklarını artırması ve şirketin grup şirketlerinden ALGYO’nun kur artışından pozitif etkilenmesiyle birlite toplam karlılığın artacağını düşünüyoruz. 2. çeyrek bilançosunda beklentilerin altında gelen kar verisinin Taahhüt Grubu giderlerinin muhasebeleştirilmesi ve Karakuz Barajı üretim azalışı kaynaklı olduğunu söylemek gerekiyor. Enerji tarafındaki operasyonel karlılık ile birlikte Taahhüt Grubu giderlerinin muhasebeleştirilmesi artışın ortadan kalkacağı düşünülürse 2021 yıl sonu için sonu için 1 milyar TL net kar beklentimizi koruyoruz. Bu kapsamda 3. çeyrekte şirketten güçlü bilanço bekliyoruz.
CIMSA
Hisse Bilgileri
Sektör Çimento
Bloomberg Hisse Kodu CIMSA TI
Fiyat TL (11.10.2021) 31.62
52-hafta fiyat aralığı (TL) 12.18 – 32.04
Piyasa Değeri (TL mn) 4,271
Piyasa Değeri (USD mn) 478
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 1,532
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 171
Hisse Sayısı (mn) 135
Halka Açıklık Oranı (%) 35.9
Firma Değeri (TL mn) 4,972
Firma Değeri (USD mn) 556
Net Borç (TL mn) 701
Net Borç (USD mn) 78
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 54.8
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 6.4
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 1.3
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 3.6
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 26.1
Son zamanlarda çimento fiyatlarının yüksek olduğu haberlerinin ardından müteahhitler ile çimento firmaları arasındaki anlaşmazlıkları takip ettik. Çimento üreticilerinin yurtiçinde satacağı çimento ve çimento yan ürünlerinin fiyat belirsizliğinden dolayı satışlarının azalması, çimento şirketleri arasında ihracatı yüksek olan firmaları ön plana çıkardı. Beyaz çimento ticaretinde lider olma hedefi olan CIMSA, beyaz çimento ihracatının ve yatırımların artırma amacı doğrultusunda yurtdışında %40 iştirak ettiği CSC BV şirketini kurdu ve Temmuz 2021 yılı itibariyle bu şirket faaliyetlerine başladı. Beyaz çimento faaliyetlerinin tamamının CSC BV çatısı altında toplayan şirket bağlantıların bu şirket üzerinden gerçekleştirecek olması ve ihracat bağlantılarının güçlenmesi nedeniyle yüksek potansiyelle listemize giriyor. Beyaz çimento faaliyetlerini ön plana aldığımız şirketin faaliyetlerindeki ve ihracattaki artışa bağlı kur etkisi ile birlikte yüksek karlılık oluşmasını bekliyoruz. Şirketin diğer çimento şirketlerine göre rasyolarının da daha güçlü olduğunu belirtelim.
FONET
Hisse Bilgileri
Sektör Yazılım
Bloomberg Hisse Kodu FONET TI
Fiyat TL (11.10.2021) 12.16
52-hafta fiyat aralığı (TL) 10.75 – 17.31
Piyasa Değeri (TL mn) 486
Piyasa Değeri (USD mn) 54
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 251
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 28
Hisse Sayısı (mn) 40
Halka Açıklık Oranı (%) 51.7
Firma Değeri (TL mn) 481
Firma Değeri (USD mn) 54
Net Borç (TL mn) -5
Net Borç (USD mn) -1
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 9.2
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 1.1
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 1.9
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 3.7
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 12.9
Yazılım sektöründe faaliyet gösteren FONET’i potansiyeli yüksek şirketler arasına alıyoruz. Yatırımları ve özellikle Hastane Bilgi Yönetimi Sistemleri konusundaki tecrübesi ile ön plana çıkardığımız şirket, İl Sağlık Müdürlüklerinden alınan ihaleler ile her geçen gün büyümeye devam ediyor. Şirket yazılım alanında birçok ihaleye katılarak portföyünü genişletmeye devam ederken, ihalelerin kısa vadeli olmaması ve uzun vadede yüksek hasılat ile karlılığın artması şirketi ön plana çıkarıyor. Şirketin %100 bağlı ortaklığı Pidata ise HBYS dışındaki yazılım faaliyetleri ile şirkete değer katıyor. Şirketin yurtdışı tarafına da yaptığı yazılımların ihracatını büyüttüğünü söyleyebiliriz.
MAVI
Hisse Bilgileri
Sektör Tekstil
Bloomberg Hisse Kodu MAVI TI
Fiyat TL (11.10.2021) 69.65
52-hafta fiyat aralığı (TL) 36.09 – 70.75
Piyasa Değeri (TL mn) 3,459
Piyasa Değeri (USD mn) 387
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 2,510
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 281
Hisse Sayısı (mn) 50
Halka Açıklık Oranı (%) 72.6
Firma Değeri (TL mn) 3,738
Firma Değeri (USD mn) 418
Net Borç (TL mn) 280
Net Borç (USD mn) 31
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 27.1
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 3.2
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 0.8
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 1.1
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 59.0
Coronavirüs pandemisi hayatımızı ne kadar kısıtlasa da hayatımıza birçok da alışkanlık kazandırdı. Kazandırdığı alışkanlıklar arasında ise online alışverişin ne kadar rahat ve nispeten sağlıklı olduğunu gördük. Tekstil tarafında normalleşme adımları ile 3. çeyrekte 2. çeyreğe göre karlılığın arttığını düşünüyoruz. Bu kapsamda yüksek kar marjlı e – ticaret ağını fazlasıyla güçlendiren MAVI’yi potansiyeli yüksek şirketler arasında görüyoruz. Pandemi kısıtlamalarının kaldırılmasının ardından mağaza ve AVM’lerin açılması şirketin karlılığını olumlu etkiyecek olup, rakiplerine göre daha vurucu reklam ve pazarlama tekniği ile hareket eden şirketin 2021 yılına ilişkin geleceğe dönük beklentileri arasında yer alan 2021 yılına göre satışlardaki %70-75 arasındaki büyümesini ve %20 – 20,5 arası FAVÖK marjını yakalayabileceğini ön görüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Kaynak: İnfo Yatırım