Piyasa Gündemi, Şirket Haberleri ve Beklentileri / ICBC Yatırım – (05.09.2016)

ICBC Yatırım Menkul Değerler Piyasa Beklentileri ve Şirket Haberleri:

SEZON İNDİRİMİ

Foreks anketinde Ağustos ayı Tüfe Beklentisi -0,10%, yıllık %8,20. Geçen sene Ağustos ayında Tüfe %0.40 olarak gerçekleşmişti.

Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık Tüfe %8.79’dan %8.24’lere gerileyecektir. Ağustos ayına dair öncü göstergeler işlenmemiş gıda enflasyonunda aşağı yönlü bir düzeltmeye işaret etmektedir.

Döviz kurlarının birikimli etkisinin azalmasıyla temel mal grubunda yıllık enflasyonun önümüzdeki dönemde yavaşlamaya devam edeceği öngörülmektedir. Temmuz ayında tütün ürünleri fiyatlarında da yüksek bir artış kaydedilmiştir. Bu artışın etkisi, daha sınırlı olmakla birlikte, Ağustos ayında da hissedilecektir.

Kurul son aylarda belirgin artışlar gösteren işlenmemiş gıda fiyatlarının kısa vadede aşağı yönlü bir düzeltme yapabileceğini öngörmektedir. Çekirdek enflasyonun ise kademeli düşüşünü sürdürmesi beklenmektedir (TCMB)

İstanbul’da 2016 Ağustos ayında perakende fiyatlar yüzde 0,14 azaldı, toptan fiyatlar ise yüzde 0,64 oranında arttı.

İstanbul’da 2015 Ağustos perakende fiyatlar %0,90, toptan fiyatlar ise %0,83 oranında artmıştı. İTO: İstanbul’da Temmuz’da perakende fiyatlar %0,88 (-0,70), toptan fiyatlar %0,44 (0,20) artarken, İstanbul’da 2016 Haziran ayında perakende fiyatlar 0.19%, toptan fiyatlar ise yüzde 0.34% artmıştı. TÜFE Temmuz’da aylık %1,16 artarken, yıllık artış %8,79 oldu. Yıllık bazda beklentiler %8,27-%8,75 arasındaydı. “En yüksek beklentiye yakın %1.13 ve üzeri rakamın gelmesinin sürpriz olmayacağını düşünüyoruz (y/y 8.75)” demiştik. Enflasyon verisi sonrası tahvilde 8.93-8.94% satış baskısında referans olabilir. %8.75-8.70’ler ön plana çıkabilir.

Veri Gündemi

 ABD piyasaları kapalı Labor Day
 Salı ABD ISM İmalat Dışı Endeksi Ağustos 17.00 önc 55.5
 TR TÜFE Ağustos 10.00 bek -0.10%
 Euro Bölgesi Temmuz Perakende Satışlar 12.00 önc 0,0%
 Cuma TR 2Ç büyüme verisi önc 4,8%, TR Tem Cari İşlemler önc 4,94 mlyr $
 Fitch Yunanistan’ın kredi notunu korudu CCC

Şirket Haberleri

12 Eylül 2016 Pazartesi 13 Eylül 2016 Salı 14 Eylül 2016 Çarşamba ve 15 Eylül 2016 Perşembe seans yapılmayacaktır. 8 Eylül 2016 tarihli işlemlerin takası 16 Eylül 2016 tarihinde gerçekleştirilecektir.9 Eylül 2016 tarihli işlemlerin takası 19 Eylül 2016

TRCAS Shell & Turcas Petrol A.Ş. (“STAŞ”)’nin karlılığındaki güçlü iyileşme sayesinde 21 milyon TL net kar elde etmiştir (6A15: 1 milyon TL net kar). Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karındaki paylar (iştiraklerin net karındaki Turcas payı) 2016 yılının ilk yarısında 4 milyon TL’ye yükselmiştir (6A15: -22 milyon TL). Elektrik üretim sektöründeki iştiraki RTG’den kaynaklanan 25 milyon TL’lik zarar etkisine rağmen, akaryakıt dağıtım sektöründeki iştiraki STAŞ’ın Turcas net karına yaptığı 30 milyon TL’lik pozitif katkı sayesinde iyileşme gerçekleşmiştir. RTG’nin finansal sonuçları, spot piyasada ve ikili anlaşma toptan satış piyasasında azalan elektrik fiyatları nedeniyle elektrik üretim sektöründe hakim olan olumsuz faaliyet ortamından etkilenmiştir.Net finansman gelirleri, 6 milyon TL’lik net faiz gelirleri ve bilançodaki kısa Euro pozisyonu sonucu oluşan 1 milyon TL’lik net kambiyo zararı sonucunda yılın ilk yarısında 5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir (6A15: 7 milyon TL net finansman geliri).FİNANSAL DEĞERLENDİRME RAPORU

50% oranındaki THY Teknik A.Ş. hisselerinin tamamının Turkbine Teknik’in B Grubu hissedarı Zorlu O&M’ye satılarak devredilmesine karar verilmiş, Türk Hava Yolları Teknik A.Ş Şirketin Sermayedeki Payı 960.850.000 100%. Turkbine Teknik Gaz Türbinleri Bakım Onarım A.Ş. %50 hissesi Türk Hava Yolları Teknik A.Ş.’ye, %50 hissesi Zorlu Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş’ye ait. Başta Türk Hava Yolları olmak üzere;100’den fazla yerli ve yabancı havayolu şirketine bakım, onarım ve teknik destek sağlamaktadır. 23 Mayıs 2006 tarihinde %100 Türk Hava Yolları sermayesiyle kurulmuştur. THY Teknik A.Ş., 5.500’den fazla çalışanı ve iştirakleri ile bölgesinde hava taşımacılığı sektöründe önemli bir teknik bakım üssü haline gelmek; bu doğrultuda bakım, onarım ve havayolu sektörü ile ilgili her türlü teknik ve altyapı desteği sağlamak amacıyla faaliyetlerini sürdürmektedir.

EKGYO Maslak 1453 Değerleme Raporu Proje toplam değeri 1.142.267.951 USD

RHEAG NETAŞ tarafından yapılan KAP açıklaması hk henüz kesinleşen bir gelişme olmadığı,

Fetullah Gülen ve Hamdi Akın İpek’in mal varlıklarına el konuldu

TAV İşletme Hizmetleri, Maskat Havalimanı’nın yeni terminal binasında özel yolcu salonu işletmesi için açılan ihaleyi kazandı (Akşam 03 Eylül 2016 Cumartesi)

Bulgurlu, Arçelik cirosu içinde Grundig’in payının 5 yılda yüzde 20’ye ulaşacağını (Akşam)

Küresel Piyasalar

 Çarşamba Beige Book raporu açıklanacak. Ekonomik faaliyetler sınırlı ölçüde artış gösterdi. ABD ekonomisi, hafif fiyat baskılarıyla ve tüketici harcamalarındaki biraz yumuşamayla, Mayıs ortalarından beri ılımlı hızda genişledi, harcamalar yavaşladı /Beige Book

 44 günlük ortalama 2.9692’e yönelen USD/TRL 2.9687 sonrası 2.9457’e geri çekildi..Perş. 2.9355 seviyesine çekilirken güçlü ABD dayanıklı mal siparişleri verisi sonrası 2.9447 gördü.Cuma satış baskısı 2.9333’de destek buldu. ABD büyüme verisi sonrası ise 2.9388’den 2.9349’a geriledi. Yellen sonrası 2,9496 gördü. 2.9241’e geriledi. Pzt 2.9607, Çarşamba 2.9665 / 2.9530 gördü. 2.9546 sonrası tepki alımları görüldü. Perşembe Belirttiğimiz 2.9702-2.9710 direnç bandına yöneldi /2.9713 max . Cuma günü ABD verisi öncesi 2.9619 USD/TRL veri sonrası 2,9425 gördü.

 180 bin ve %4.8 beklenen ABD Ağustos tarımdışı ile işsizlik oranı 151 bin ve %4.9 oldu. %0.3 artış sonrası %0.2 artması beklenen saatlik kazançlar ise %0.12 arttı. 185 bin beklenen ABD Temmuz tarımdışı istihdam ve %4.8 beklenen işsizlik oranı 255 bin ve %4,9 gerçekleşti. Sep 21, FOMC tahminleri açıklanacak. Fed, 2016 yılı için %1.4 ortalama faiz beklentisini %0.9’a indirirken, 2016 için 2 faiz artırımı öngördüğünü belirtmişti.

Ekonomi Haberleri

 Çin’de 4-5 Eylül tarihlerinde yapılacak G20 zirvesi, Ortadoğu’daki gelişmeler ve düzensiz göç sorunu nedeniyle Türkiye ve AB açısından zirvenin gündemi kadar ikili görüşmelerin de öne çıkacağı bir özellik kazandı.

 Gümrük Bakanlığı: Dış ticaret açığı yüzde 4.7 azaldı. Dış ticaret açığı, ağustos ayında yüzde 4,7 azalarak 4 milyar 680 milyon dolar olarak gerçekleşti.İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 yılı Ağustos ayında % 69,2 iken, 2016 yılı Ağustos ayında % 71,7 olarak gerçekleşmiştir.Hatırlayacak olursak Haziran ayında 4,1-4,3 mlyr $ aralığında beklenen cari işlemler açığı 4,94 mlyr $ olarak gerçekleşti. Cari açık, bir önceki yılın Haziran ayına göre 1.73 mlyr $ artarken, önceki aya göre artış 1,77 mlyr $ oldu (Haziran 2015 cari açık rakamı 3,2 mlyr $ idi). (Mayıs 2016 cari açık rakamı da 2,9 mlyr $’dan 3,2 mlyr $’a revize edildi). Haziran verileri sonucunda, oniki aylık cari işlemler açığı 29.416 milyon ABD doları olmuştu. (2016-2018 Orta Vadeli Programa göre 2016 hedefi 28.9 mlyr $’dır). Hatırlatmak gerekirse TCMB; “Azalan turizm gelirleri yılın ikinci yarısında dış denge üzerinde olumsuz etki yapabilecektir” demişti. Temmuz ayında dış ticaret açığı %32,5 azalarak 4 milyar 788 milyon dolara düştü. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Temmuz ayında %61,1 iken, 2016 Temmuz ayında %67,3’e yükseldi. Turizm gelirlerindeki düşüşün özellikle yılın üçüncü çeyreğinde cari açıktaki iyileşmeyi, istihdam artışını ve büyümeyi sınırlayacağı tahmin edilmektedir (TCMB)

 Trump, sınır güvenliğinin yanı sıra, göçmenleri Amerikan değerlerini paylaşmasına öncelik verecek (VOA).

 Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2016 yılı ilk sekiz ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,02 azalarak 568.906 adet olarak gerçekleşti. 2015 yılı sekiz aylık dönemde 598.963 adet toplam pazar gerçekleşmişti. Otomobil satışları, 2016 yılı ilk sekiz ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,48 azalarak 438.025 adete geriledi. 2015 yılı aynı dönemde 453.817 adet satış gerçekleşmişti (ODD).

 FOREKS ANKETİ-Analistlerin 2.çeyrek medyan GSYH tahmini %3,35 büyüme yönünde. 2016 yılı geneli için ise yüzde 3,50 yönünde oluştu. İkinci çeyrek için en yüksek ve en düşük beklentiler sırasıyla yüzde 4,0 ve yüzde 2,8 büyüme yönünde oluşurken, 2016 yılı için yüzde 4,0 ve yüzde 2,6.Hatırlayacak olursak Türkiye’de büyüme 2016 yılı 1. çeyreğinde, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 4,8 ile, %4,4 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. 2016 yılı 1. çeyreğinde büyümeye en büyük katkıyı %5.9’luk artışla sanayi sektörü yapmıştı. Türkiye imalat PMI’ı Ağustos ayında 47.0 ile beklentinin altında kalmıştı.