1Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Potansiyel Getiri: %6
Çok güçlü operasyonel sonuçlar
Petkim 1Ç17’de 366mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam beklentimiz olan 212mn TL’nin ve piyasa beklentisi olan 225mn TL’nin üzerindedir.
Açıklanan kar rakamı ile beklentilerimiz arasındaki farkın temel sebebi, spread’deki güçlü seyir, yüksek kapasite kullanımı (%94.7), rekabetçi fiyatlamadan kaynaklanmaktadır. 46mn TL’lik diğer gelir net karı olumlu etkilemiştir.
Spread bu çeyrekte güçlü kalmıştır.
Nafta-etilen spread’i bu çeyrektede güçlü seyretmiş yıllık %11 artarak 575ABD$ seviyesindedir. Spread’deki güçlü seyir Nisan ve Mayıs aylarında da devam etmektedir. Bu dönemde olefin ve aromatil fiyatları da güçlü kalmaya devam etmiştir.
Kapasite kullanımı da bu dönemde 2 puan artarak %94.7 olarak gerçekleşmiştir. Üretim de yıllık %3.3 artarak 830bin ton seviyesindedir.
Tüm bunların sonucu olarak brüt kar marjı %26.5 ile şu ana kadar kayddilen en yüksek kar marjıdır.
1Ç17 sonuçlarının hisse etkisinin olumlu olması bekliyoruz.
1Ç17 sonuçları güçlü ve beklentilerin üzerinde olup hisse fiyatına etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz. Şirket 8 Mayıs 2017 tarihinde analist toplantısı düzenleyecektir. Petkim için olumlu görüşümüzü koruyor ve EÜ tavsiyemizi devam ettiriyoruz.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!