Pegasus Hisse Yorumu
Son dönemde düşen petrol fiyatlarının bilet fiyatlarına yansımaya başlamasıyla beraber havayolu trafiğinin de artacağını ve satış gelirlerinin de buna bağlı artacağını düşündüğümüz Pegasus’un ayrıca en büyük maliyet kalem, olduğu jet yakıtı, petrol fiyatlarının düşmesiyle beraber karlılığa ilişkin olumlu beklentileri güçlendirdi. Yakıtın havayolu şirket maliyetlerinin yüzde 35- 40’ını oluşturmasıyla birlikte petroldeki her 10 dolarlık düşüşün Pegasus’un EBITDAR(faiz, amortisman, vergi ve kira öncesi kar) oranına yüzde 3,5-4,0 aralığında etkileyebileceğini düşünmekteyiz.net döviz artı pozisyonu bulunan Pegasus yılın ilk iki çeyreğinde zarar yazmış son çeyrek ise beklentilerin üstünde kar elde etmiştir. Vergi Öncesi Kar (VÖK) 390 milyon TL beklediğimiz Pegasus için 550 milyon TL FAVÖK rakamı beklemekteyiz.
Teknikte 33,70TL seviyesinde çift tepe yapan PGSUS için bu seviyenin kırılması durumunda 35,70 TL’ye kadar yüzde 9,8 yükseliş ön görüyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!