Park Elektrik Madencilik Hisse Yorumu
Hedefe Potansiyel:% 78
Hedef Fiyat(TL) 7,90
• Şirket’in cirosu 1Ç13 dönem inde, 1Ç12 dönemine göre %19 azalışla 54,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. B akır üretimi artmasına ragmen Silopi Santralindeki arıza nedeniyle asfaltit üretiminde azalışlar görülmüştür. Global emtia fiyatları baskısı da satış gelirlerinde erozyona yol açmıştır.
• Şirket’in satışları TL cinsinden yapılmasına rağmen, ürün fiyatlarındaki gelişmelerin Londra Metal Borsası bazlı belirlendiğinden, dış gelişmelere karşı hassasiyet göstermektedir.
• 1Ç13 döneminde k âr marjları, bakır fiyatlarındaki gerilemeler, kapalı fırından açık fırına geçiş nedeniyle oluşan ek maliyetlerden v e stoklardaki tenör düşüklüğünden kaynaklanmıştır. Kârlılığı daha yüksek olan bakır segmentinin marjları, bakır fiyatlarındaki düşüşlerden olumsuz etkilenebilir.
• Şirket’in Siirt’te 50.5 MW/s kurulu güce sahip HES ile Ceyhan’da 423 MW kurulu gücünde doğalgaz çev rim santrali kurma projeleri bulunmaktadır. Edirne’de y apılm ası planlanan 439 MW gücündeki doğalgaz çevrim santrali projesi için EPDK’ya başvurulmuş olup onayı beklenmektedir. Y atırımların tamamlanması hisse açısından olumlu olacaktır.
• Şirket 2013 yılında 105.000 wmt bakır üretimi hedeflediğini açıklamıştır. Şirk et ilk çeyrekte gerçekleştirdiği 23.287 wmt üretim ile yıllık hedefinin %22’sini gerçekleştirmiş durum dadır. Şirket 1Ç12 döneminde miktar bazında üretiminin %63’ünü satışlara çevirirken, bu oranı 1Ç13 döneminde %85’e çıkarmıştır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 Aylık Strateji Taporu – 2013 / Temmuz
Tüm Park Elektrik Madencilik hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın