Park Elektrik Hisse Yorumu
Park Elek. Madencilik (AL) 3Ç14 Finansal Sonuçlar – Nötr
Park Elektrik 3Ç14’te 5mn TL kar açıklamıştır. Bu rakam bizim 2mn TL net zarar beklentimizden daha güçlü iken, piyasa beklentisi olan 6mn TL net kar beklentisinin altında kalmıştır. Şirket 3Ç13’te 22mn TL net kar ve 2Ç14’te ise 4mn TL net zarar açıklamıştı. 2Ç14 faaliyet zararı olan 4mn TL ile karşılaştırıldığında, 3Ç14’teki 11mn TL’lik faaliyet zararına karşın, operasyonel olmayan kalemler şirketin net kar elde etmesini sağlamıştır. Benzer şekilde net kar rakamı ve beklentilerimiz arasındaki
farkın temelinde de operasyonel olmayan gelirler etkilidir.
2Ç14 ile karşılaştırıldığında Şirket her ne kadar kar elde etmiş olsa da daha yüksek faaliyet zararı sebebiyle 3Ç14 sonuçlarını nötr olarak değerlendiriyoruz. PRKME için AL olan tavsiyemizi sürdürmekle birlikte, 3Ç14 sonuçları sonrasında tahminlerimizde revizyonlar yapacağız.
PRKME 3Ç14’te 47mn TL gelir elde ederken bu rakam yıllık %39 ve 2Ç14’e göre %27 azalmıştır. Üretim tarafında ise 3Ç13’te 25bin WMT olarak gerçekleştirilen üretim 3Ç14’te 21.6bin WMT olarak gerçekleşmiştir. Toplam satış hacmi ise 3Ç14’te yıllık %26 azalarak 19.9bin DMT olmuştur. (3Ç13 satış hacmi 26.8bin DMT). PRKME 3Ç14’te 11mn TL faaliyet zararı kaydetmesine karşın yüksek amortisman giderleri nedeniyle 24mn TL FVAÖK ve %49.8 FVAÖK marjı kaydetmiştir. Şirket 3Ç14’te 5mn TL net diğer gelir elde ederken, net nakit pozisyonu ise 2Ç14’te 42mn TL’den seviyelerinden 3Ç14’te 1mn TL’ye gerilemiştir
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!