Otomotiv Sektörü – ODD Verileri (DOAS TI – FROTO TI – TOASO TI)
Temmuz ayında %9,1’lik arttı / Değerlendirme: Olumlu
DOAS
Mevcut Fiyat (TL) 85.05
Hedef Fiyat (TL) 109.30
Getiri Potansiyeli (%) 28.5%
FROTO
Mevcut Fiyat (TL) 303.10
Hedef Fiyat (TL) 484.00
Getiri Potansiyeli (%) 59.7%
TOASO
Mevcut Fiyat (TL) 74.45
Hedef Fiyat (TL) 95.00
Getiri Potansiyeli (%) 27.6%
Türkiye Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin paylaştığı verilere göre, Temmuz ayında toplam hafif araç satışları (otomobil ve hafif ticari araçlar) yıllık bazda %9,1 artış ile 52.206 adet olarak gerçekleşti. 2022 yılı Ocak-Temmuz döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,3 oranında azalarak 410.110 adet olarak gerçekleşti. 2022 Temmuz ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %13 artarak 41.031 adet olurken, hafif ticari araç pazarı %3,1 azalarak 11.175 adet oldu. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Temmuz ayı ortalama satışlara göre %14,9 azaldı.
■ Doğuş Otomotiv, Temmuz ayı toplam hafif araç satışları yıllık %18,2 azalış ile 7.650 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 4,9 puan azalarak %14,7 seviyesinde gerçekleşti.
■ Ford Otosan’ın yurt içi toplam hafif araç satışları Temmuz ayında yıllık %9,5 azalarak 4.530 adet seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in pazar payı geçen senenin aynı dönemine kıyasla 1,8 puan azarak %8,7 seviyesinde gerçekleşti.
■ Tofaş Otomobil, Temmuz ayında yıllık bazda %87,5’lik artışla 13.746 adet toplam araç satış gerçekleştirdi. Şirket’in pazar payı ise yıllık 11,0 puan artış ile %26,3 seviyesinde gerçekleşti.
Genel değerlendirme:
■ Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 109,30 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %48 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 6,4x F/K ve 6,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir
■ Ford Otosan için 12-aylık hedef fiyatımız 484,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %7 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,5x F/K ve 9,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
■ Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 95,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %25 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 7,8x F/K ve 4,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Deniz Yatırım