Otokar Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (28.08.2020)

Otokar (OTKAR) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 171,30 TL

Fiyat 138,30 TL $18,83
Hedef Hisse Fiyatı 171,30 TL
Potansiyel Getiri 24%

Güçlü Yönler

 Yurtdışı 8×8 zırhlı araç teslimlerinin devam etmesi
 Artan zırhlı araç satış gelirlerinin etkisiyle kar marjlarında olumlu görüntü
 Kovid-19 salgınının yurtdışı bakiye siparişler nedeniyle etkisinin sınırlı olması
 Haziran sonunda 18,7mn euroluk otobüs ve yedek parça ihracat sözleşmesi imzalanması
 Haziran sonu itibariyle 273mn dolar ve 19mn euro bakiye sipariş

Riskler

 Kovid-19 sonrası normalleşme sürecinin uzaması ve/veya salgının tekrar güç kazanması
 Yeni siparişlerin alınamaması

Otokar’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 4.111mn TL’dir.

Kaynak: Ziraat Yatırım