Odaş Elektrik Hisse Yorumu
Genel Bilgiler
Odaş Elektrik, elektrik üretimi sektöründe faaliyet göstermekte olup, 77 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %37 seviyesindedir. Son durumda 4.5x piyasa değeri/defter değeri, 37.3x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı -%31 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 753 milyon TL satış hacmi, 48 milyon TL FAVÖK ve -35 milyon TL net zararı bulunmaktadır.
Bilanço
Şirketin 2018 Haziran dönemi bilançosunda 115 milyon TL özsermayesi ve 136 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 1,960 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu -1,266 milyon TL (geçen çeyrek dönem -1,083 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise -1,026 milyon TL (geçen dönem -899 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %6 ve yükümlülükler ise %94 düzeyindedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Haziran son bilançosunda -146 milyon TL net zarar açıkladı Net zarar geçen yılki 6 milyon TL net zarar seviyesine göre arttı. FAVÖK ise 18 milyon TL ile geçen yıla kıyasla -%27 düştü. Satışlar ise 427 milyon TL ile %48 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında büyüme hızı %34 olarak gerçekleşmiştir.
Kar Marjları
Şirketin 2018 Haziran döneminde brüt kar marjı %6 ile geçen yıldaki %9 seviyesine göre geriledi. Ayrıca FAVÖK Marjı %4 ile geçen yıldaki %9 seviyesine kıyasla düşerken, net kar marjı ise -%33 ile geçen yılki -%2 oranına göre geriledi.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %55 primli durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %18 düşerken (BIST100 -%1), son 3 aylık dönemde %10 geriledi (BIST100 -%6) ve yıllık dönem getirisi -%29 (BIST100 -%15) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 3.81 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli düşüş, orta vadeli düşüş ve uzun vadeli düşüş trendinde bulunmaktadır.Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 3.62, 3.73 ve direnç seviyeleri ise 3.83, 3.94 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı satım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de düşüş trendindedir.