QQQ : Borsa yatırım fonu geçen yıl 51 yeni zirve yaptı
QQQ borsa yatırım fonu Nasdaq ateşini ölçmeye devam ediyor. Son 6 ayın dibine göre % 21 dolar bazlı getiri TEFAS fonlarını da etkiler oldu. Bu hareketin katlanarak devam edeceğini doğal ortalamalarına bakarak görebiliriz: tarihsel getirilere bakınca, geçmişte görmediği getirileri tespit edebiliyoruz. Yeni yıl içinde bu boşlukları doldurarak, ahenk içindeki gelişimini sürdürmesi beklenebilir. Matematiksel bağlantıları göz ardı etmeden raporları değerlendirmekte fayda vardır.
Bir yılda dolar bazında % 29 getiri
Tüm beklenti kazançları korumak üzerineyse de bazen geçmişin boşlukları, sürpriz (!) şekilde doldurulabilmektedir. Ağustos ayında Joe Biden adaylığı soru işaretleri içerince Kamala Harris tercihine gidildi. Piyasada 422.18 $ seviyesine dek gerileyen yatırım fonu, aralık ayında 538 $ üstüne çıkarak zirve yaptı. Trump için seçim kampanyalarının yeniden planlandığı ve giderek ivme kazandığı dönem yanında zafer açıklamalarını da bu süreçte görmekteyiz.
Hikayenin getiri özeti: 4 ayda $ bazlı %27 kazanç. Bir ivme oluştuysa kesilmesi için sebep yoktur çünkü açıklamalar devam ediyor ve geleceğin gündemini şekillendirmeye başladı.
Getiri odaklı gelişmelerin tematik dağılımını anlamak için yatırım fonu kompozisyonuna bakmak önemlidir: etkisi azalan halde dizilen güçleri görmekteyiz: AAPL, NVDA, MSFT, AMZN % 5 üstü etki ediyor. AVGO, TSLA, META, GOOGL, COST %5 – % 2.5 arası pay alırken, NFLX, TMUS, CSCO, PEP, LIN düşük ağırlıkta sonlarda geliyor.
Getiriyi eğriler üzerinden okumak
Her ne kadar siyasi ve ekonomik gelişmeler yatırımcı kararlarını şekillendiriyorsa da, bir grubun farklı görüşte olması beklenebilir: ortalama hareketine göre zayıf performans göstermiş olanların canlanma beklentisi yüksektir. Bir başka deyişle, beklenmeyen getiri, beklenen zayıflıktan dolayı geliyor olabilir. İma edilen dalgalanma yerine, ima edilen getiri odaklı olarak bunu değerlendirmek, belirsizliğin katlanacağı gelecek yıllarda gerekli görülebilir. Bir alet kutusu öğesi olarak görülebilir.
Geçmişin tekrarı potansiyeli artıyor
– haftalık bazlı regresyon üstü hareket 20 dönemdir devam ediyor
– son 10 dönemde regresyondan pozitif sapma hızlandı
– geçmişte bu sapmaların 30 haftayı aştığı görmekteyiz
– sonuçta güçlü göstergelerle 40 hafta üstü hareket de beklenebilir
