Piyasalarda Dün…
ABD’de beklentilerin altında gerçekleşen Temmuz ayı enflasyon verisi sonrası borsalarda iyimser hava korunuyor. Yıllık enflasyonun %9.1’den %8.5’e gerilediğini izledik. ABD borsalarında dün, azalan Fed endişeleriyle yükseliş gördük. Bu sabah da Asya piyasası ve ABD vadeli kontratlarındaki iyimserlik korunuyor. Açılış yukarı yönlü olabilir. 5 yıllık CDS primi dün 700’ün altına geriledi. Bu da TL varlıklar için olumlu. Teknik olarak 2900 bölgesini ana direnç olarak izleyeceğiz. Geri çekilmede ise 2790 ilk destek olarak takip edilebilir.
Dolar/TL 17.90 üzerinde kalmaya çalışıyor. Gelişen ülke para birimleri üzerindeki Dolar baskısı azalıyor. TL cephesinde ise gerileyen 5 yıllık CDS’in desteğiyle Lira üzerindeki rezerv ve enflasyon baskısının azaldığını izlemekteyiz. Teknik olarak 17.70 bölgesi üzerindeki tutunma devam ettiği sürece geri çekilme sınırlı kalabilir.
Bugünün Gündeminde …
ABD’de dün açıklanan enflasyon ardından bugün ise Temmuz ayı ÜFE verisi takip edilecek. Yıllık ÜFE’nin %11.3’den %10.4’e gerilemesi bekleniyor.
İçeride bugün 10:00’da Haziran ayı ödemeler dengesi ve 14:30’da ise TCMB menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. Son 8 haftalık yabancı çıkışı ardından bu hafta hisse senedi tarafında para girişi gözlemleyebiliriz. 2Ç finansalları ise gelmeye devam ediyor. Bugün için TKFEN, MPARK ve AKSA’nın finansalları açıklaması bekleniyor.
Avrupa’da veri akışı sakin seyrediyor.
Açılış Öncesi Yurtdışı Piyasalar …
ABD’de dün görülen kuvvetli yükselişlerin ardından bu sabah vadeli kontratlar hafif artıda. Asya piyasaları ise yükselişi koruyor.
EUR/USD paritesi dün ABD’de açıklanan enflasyon verileri ardından yükselişe geçerken, ana diplerden biri ve kuvvetli direnç olan 1.0350 bölgesine kadar yukarı hareketi takip ettik. Şimdilik bu bölge üzerine hareket beklemiyoruz. Fed beklentilerine göre parite yön arayışını sürdürebilir. Teknik olarak geri çekilmede 1.0270 ilk destek olarak öne çıkıyor.
Model Portföy Güncellemesi
KOZAL’ı model portföyden çıkartıyoruz. Koza Altın’ı zayıf gelen 2Ç sonuçları sonrasında portföyden çıkarıyoruz. Yavaşlayan altın üretimi ve zayıf faaliyet marjları şirket üzerindeki beklentileri olumsuz etkileyebilecektir. KOZAL 2Ç’de 732 milyon TL net kar açıklarken, piyasa beklentisi 1,2 milyar TL net kar açıklanması yönündeydi. Şirketin net karı TL bazında yıllık bazda %7 artış gösterse de, dolar bazında gelirler ve faaliyet karında düşüş yaşandı. Şirketin üretimi bu çeyrekte 49 bin ons, ilk 6 aylık dönemde ise 107 bin ons oldu (2021 yılı ilk 6 ay: 135 bin ons). Beklentilerin altında gerçekleşen altın üretimine bağlı olarak ciro ve faaliyet karı da 2ç’de piyasa tahminlerinin sırasıyla %27 ve %32 altında kalmıştır. Nakit altın üretim maliyeti 2022’nin ilk yarısında 817 dolar/ons olarak gerçekleşti (geçen sene aynı dönem 775 dolar/ons). Şirket ayrıca 2Ç’de 320 milyon TL tutarında yapılan bağışlara ilişkin gider kaydetmiştir. Şirketin net nakit pozisyonu 9,4 milyar TL olarak açıklanmıştır fakat Temmuz ayında yapılan temettü ödemesi dikkate alındığında nakit pozisyonu 6,8 milyar TL olacaktır.
Model Portföyümüz yılbaşından bu yana %59,9 yükselirken, aynı dönemde BIST-100 Endeksine göre %6,6 daha yüksek getiri elde etmiştir.
Kaynak: Yatırım Finansman Günlük Bülten