Model Portföy Güncellemesi
Yapı Kredi’yi ekliyoruz
Yapı Kredi’yi ekleme nedenimiz: Merkez bankası regülasyonlarındaki kademeli gevşeme adımlarıyla birlikte 3.çeyrekten itibaren başlayarak çekirdek marjlarda toparlanma beklemekteyiz. Yapı Kredi sene başından beri özel benzerlerinin ortalama %15’lik endeks üzeri performansına kıyasla endeksin %2 üzerinde performans göstererek benzerlerine kıyasla geride kalmıştır. Yapı Kredi’yi güçlü sermaye yapısı, yüksek likiditesi ve düzenlemelere uyum sağlamadaki aktif yapısından dolayı beğeniyoruz. Ayrıca Banka’nın yaklaşık 121 milyar TL’lik (sermayesinin %87’si) yüksek Tüfe’ye endeksli tahvil portföyünün artan enflasyon beklentileriyle birlikte karlılıkta avantaj sağlayacağını düşünmekteyiz. Hisse 2023 beklentilerimize göre 0,63x F/K ve 2,6x PD/DD ile işlem görmektedir.
Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy