19 Aralık 2024 Allbatross Model Portföy (AMP) Güncellemesi
GARAN, KRDMD ve KCHOL’de 2% ağırlık azaltırken, GRSEL’i endekse görece oldukça güçlü performansı ardından kâr realizasyonu amacıyla model portföyümüzden çıkarıyoruz. Bu değişimlere karşın AEFES ve DOHOL’de 3%, ASELS ve TTKOM’da 2% ve YYLGD’da 1% ağırlık artırıyoruz.
• AMP’yi ilk kez yayına aldığımız 19 Eylül 2024 tarihinden buyana 3 aylık zaman zarfında; endeksin 1,44%, AMP’nin ise kümülatif olarak 12,06% nominal getiri sağladığı görülmüştür. Bu anlamda endeksin 10,62% üzerinde bir performans kaydedilmiştir.
• Son güncelleme olan 27 Kasım 2024 tarihinden bugüne bakıldığında ise endeksin 2,86% nominal getiri sağladığı süreçte, AMP 4,79% nominal getiriye ulaşmıştır. Böylece son güncelleme ardından endeksin 1,89% üzerinde performans kaydedilmiştir.
27 Kasım 2024 tarihinde duyurmuş olduğumuz üzere model portföyde ağırlık oranları ve ek düzenlemeler ardından 27.11.24 tarihinden buyana sağlanan getiriler belirtilerek, son durum ‘27 Kasım – 18 Aralık 2024 Allbatross Model Portföy (AMP) Performansı’ başlığındaki tabloda paylaşılmıştır.
Getiri hesabında şirketlerin portföye giriş fiyatları değil, son güncelleme tarihindeki (27.11.24) fiyatları baz alınmıştır. Ayrıca güncel portföy nominal/rölatif getirisi de ağırlıklandırmalardaki değişiklikler hesaba katılarak dönemsel hesap edilmiştir.
Buradan yola çıkarak her model portföy güncellememizde ayrışan getirileri sebebiyle, portföydeki ağırlıkları fiyat hareketlerine bağlı artan şirketlerde ağırlıkların azaltılmış olduğu, görece daha düşük getiri performansı göstermesine bağlı portföyde ağırlığı azalan şirketlerde ise tam aksine ağırlıkların artırıldığına dikkat çekmek isteriz.
Dönemsel performansın değerlendirilmesinde 22 gün önceki güncelleme ardından sağlanan rölatif getiri (1,89%), sürdürülebilirliğin takibinde ise model portföyümüzün ilk kez yayına alındığı günden buyana hesaplanan 3 aylık kümülatif rölatif getirinin (10,62%) takip edilmesi gerektiğine dikkat çekiyoruz.
Şirketler için verilen hedef fiyatlar 12 aylık hedef fiyatlardır. Güncellemeler yakın zamanda duyurulacaktır.
27 Kasım – 18 Aralık 2024 Allbatross Model Portföy (AMP) Performansı
19 Aralık 2024 Güncel Allbatross Model Portföy (AMP)
GARAN, KRDMD, KCHOL ve GRSEL tarafında gerçekleştirilen değişiklikler; kâr realizasyonu ve takip edilen portföy yönetim stratejisi doğrultusunda yeni alan yaratmak ve riskleri minimize etmek amacı ile gerçekleştirilmiştir.
AEFES: Fiyat çarpanlarını uzun vadeli bakışta istikrarlı büyümeye karşın BİST geneline kıyasla hala makul bulmamız, yoğun faaliyet gösterdiği bölge olan Ukrayna-Rusya tarafında savaş şiddetinin azalabileceği/sonlanabileceği ihtimalinin yarattığı potansiyel, PMI verilerinde görece güçlü kalan gıda/içecek sektöründe yer alması ve şu an gündemde olmasa da gelecek senaryoda Borsa İstanbul’a yabancı ilgisinin artabileceği ihtimalde ilgi gören şirketlerden biri olabileceği tahminimiz sebebi ile ağırlık oranımızı 3% artırıyoruz.
DOHOL: FED’in faiz indirim kararı akabinde paylaştığı demeçlerle, faiz indirimlerinin agresif olamayacağı gerçeklerini global piyasalara yeniden hatırlattığı hususuna dikkat çekiyoruz. Bu durumun yansımalarının, yurtiçinde de hissedilebileceğini tahmin ediyoruz. Buna bağlı olarak güçlü nakit varlıklara sahip olan şirketleri piyasada yeniden ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Mevcut görünüme bakarak, sunduğu mali defansif yapının daha fazla ilgi görebileceğini tahmin ediyoruz. Nakdin dünyada ve ülkemizde değerlenmesi, nakde ulaşmanın güç olduğu mevcut şartların; DOHOL’e avantaj sağladığını düşünüyoruz. Bu gelişmelerin şirketin nakit varlıklarında önemli düzeyde alım gücü artırıcı etki yarattığı ve beraberinde yatırım iştahının da artmış olabileceğini tahmin ediyoruz. Bu gerekçelerle ağırlık oranımızı 3% artırıyoruz.
Kaynak: Allbatross Yatırım Model Portföy
