Model Portföy Güncellemesi
Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nı Türkiye’nin demografik yapısı ve faiz indirim katalizörünün de etkisi ile gelecek dönemde projelendirme faaliyetlerinde yaşanmasını beklediğimiz artışın etkisiyle nakit akışlarında pozitif bir görünümü beraberinde getireceğini düşünerek model portföyümüze ekliyoruz. Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığını %7,5 ağırlıkla “AL” önerisi verirken hedef fiyatımızı 19,78 TL belirlerken bu rakam %47,83 getiri potansiyeline işaret etmektedir. İlgili raporun detayları için tıklayınız.
Türkiye İş Bankası’nı TCMB’nin faiz indirim sürecine başlaması ile birlikte net faiz marjlarında iyileşme, kredilere gelen talebin artacağı beklentisi, 2025 yılında da enflasyon muhasebesinin uygulanmaması ile nominal karlılığın devam edecek olması ve holdingleşme sürecinin yeni bir ivme kazandırabileceği beklentisi ile model portföyümüze ekliyoruz. Türkiye İş Bankası’nı %12,5 ağırlıkla AL önerisi verirken hedef fiyatımızı 19,80 TL olarak belirliyoruz. Bu rakam %41,94 getiri potansiyeline işaret etmektedir. İlgili raporun detayları için tıklayınız.
Model portföyümüzde ağırlıkları yeniden revize ediyoruz. Ağırlık güncellemelerini bir önceki raporumuza kıyasla getiri potansiyelini önemli oranda sağlayan veya mevsimsel etkilerden dolayı sınırlı bir ivme kaybı beklediğimiz şirketlerde gerçekleştirdik.
Bu paralelde;
➢ Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin model portföydeki ağırlığını %12,5 olarak belirlerken ‘’AL’’ önerisi ile 87,17 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
➢ Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin model portföyümüzdeki ağırlığını %7,5 seviyesine güncelliyoruz. Şirket için ‘’AL’’ önerimiz ile 120,29 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
➢ Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.nin model portföydeki ağırlığını %12,5 seviyesine güncellerken ‘’AL’’ önerimizi ve 48,35 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
➢ Migros Ticaret A.Ş.’nin 12 Aylık Model Portföydeki ağırlığını %10 seviyesine güncellerken ‘’AL önerimizi ve 631,50 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
➢ Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.’nin model portföydeki ağırlığını %10 seviyesine güncelliyoruz. Şirket için ‘’AL’’ önerimizi sürdürürken 132,88 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
12 Aylık Model Portföy
Model Portföyümüz 2 Aylık Süreçte %12,75 Seviyesinde Getiri Sağladı
Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı olarak 03.10.2024 tarihinde yayınlamış olduğumuz model portföy getirisi 05.12.2024 tarihine kadar ki süreçte %12,75 seviyesinde gerçekleşti. Bu süre zarfında BIST100 endeksinin getirisi ise %10,24 seviyesinde oluştu. Model portföyümüz iki aylık zaman dilimi içerisinde Bist100 endeksine karşı %2,51 relatif getiri sağladı.
TOASO’nun Hedef Fiyatını Aşağı Yönlü Revize Ettik
14.11.2024 tarihinde yayınlamış olduğumuz finansal değerlendirme raporunda TOASO’nun Stellantis Türkiye’nin paylarının alımına ilişkin kararının Rekabet Kurulu tarafından uygun bulunmaması ile hedef fiyatımızı 291,91 TL’ye revize ederken “AL” önerimizi devam ettirdik. Tofaş Türk Otomotiv A.Ş. yatırımcısına bu süre zarfında pay başına net 18,00 TL temettü dağıtımı gerçekleştirirken şirket model portföyümüze almış olduğumuz günden itibaren %3,10 getiri sağladı.
Model portföyümüzde bulunan Turkcell İletişim Hizmetleri AŞ. 05.12.2024 tarihinde
2,5679 kr temettü ödemesi gerçekleştirdi. Şirket bu süre zarfında %2,50 seviyesinde
yatırımcısına getiri sağladı.
Araştırma Kapsamımıza 7 Şirketi Dahil Ettik
2024 yılı 3. çeyrek finansal dönem itibariyle 7 şirketi araştırma kapsamımıza dahil ettik. Bu şirketler arasında ASTOR, EREGL, TAVHL, THYAO, TTKOM hisselerine ‘’AL’’ önerisinde bulunurken FROTO ve TTRAK hisselerine ‘’TUT’’ önerisinde bulunduk.
Araştırma Kapsamındaki Hisseler
Kaynak: Ahlatcı Yatırım
