Migros Hisse Yorumu / Gedik Yatırım – (21.12.2022)

Migros

Hedef Fiyat (TL) 223,00
Hisse Fiyatı (TL) 140,20
Yükseliş Potansiyeli (%) 59%

➢ BIM sayfamızda da bahsettiğimiz üzere, önümüzdeki dönemde gıda perakende sektörünün faaliyet karlılığının güçlü seyretmesini beklerken, sektörün öngörülebilirliği de göreceli olarak diğer sektörlere göre daha net olarak devam etmekte.

➢ Şirket teknolojik olarak da online işleri ile sektörün lideri konumunda.

➢ 2022 yılı için şirketin satışlarında muhafazakar %90, FAVÖK’ünde ise %94’lük büyüme beklentilerimiz bulunmakta. 2023 yılı için ise şirketin enflasyon üzeri büyüme beklentilerimiz devam etmekte.

➢ Ayrıca şirketin net borcunda 2022 yılında muhafazakar yaklaşım ile %29 düşüş beklemekteyiz.

➢ Şirket hisseleri, oldukça yüksek bir iskonto olan 4,9x FD/FAVÖK rasyosunda işlem görmekte (2023: 3,0x)

Kaynak: Gedik Yatırım