Metal eşya endeksi: tekrar dönüş seviyelerine geriledi
Metal eşya endeksi gibi güçlü, düşük dalgalanma gösteren piyasa göstergeleri döngüyü tekrarlayabilir. Daha önce defalarca tepki verdiği ortalama geri dönmesi göreceli ucuzluk anlamına gelmektedir. Bu ucuzluğun birikimli hali büyüdükçe pozitif performans veya yeni yüksekler yapması da söz konusudur. Yeni yüksekler tarihsel olduğu gibi, belli bir zaman çerçevesini kapsayacak şekilde de olabilir. Uzun vadeli düşünmeyenler için 1 yıl ve altında kalan zaman çerçevelerinde olanlar cazip görülebilir.
Dipten uzaklık – zirveden uzaklık
Belli bir vade veya zaman penceresi içinde kalanların hedefinde zirveye yakın seviyelerden kısa pozisyon almak veya dibe yakın yerlerden uzun pozisyon alma isteği vardır. İdeal durumda bu şartları sağlamak mükemmel başarı yolunu açar veya üzerinde çalışılan matematik modeller bunun içindir. Bir başka deyişle değerli hamle hareketi uçlarda yapılmış olanlardır. Aksi yönde hamleyi bu şekilde başlatabiliyor olmak riski de minimize etmektedir.
Şunu da biliyoruz: baskı hareketleri yüksek dalgalanmadan düşük dalgalanmaya doğru bir parça ve düşükten yükseğe diğer parça şeklinde tamamlanmış döngülerdir. Her iki parçayı da hamle bazlı değerlendirenler ideal kazanca yaklaşır ve portföyünü maksimize etmiş olur.
Mart 2020- Mart 2021: % 409 ideal kazancı yakalayacak uzun pozisyon mümkün müydü?
Dibe göre getiri gelişimi, zirveye göre getiri gelişimi tarifi içine farklı bakış katılırsa bunu sağlamak mümkündür. O dönemin piyasa endeks verilerine bakarak 1 yılda bu performansın dayanak sebeplerini anlamaya çalışabiliriz. Mart 2020 haftalarında başlayan gelişme manşetlik olabilirdi: çok hızlı şekilde birkaç haftalık zirvesinden koparak, incelenen dönem için çok hızlı değişim gösteren hareket başlamıştı. Elbette raporlarda dikkat çekici idi. Bunun üzerine dalgalanma hareketlerine baktığımızda düzenli olarak belli ortalamalardan pozitif sapma hali gelişiyor ve tekrar bu ortalamalara gerileme görülüyordu.
Mart 2020’den ileri gittikçe zaman penceresi kayıyordu ve görülen net idi: belli bir ortalamadan pozitif ve negatif sapmalar sınırlı idi. Bu bant içinde kalan getiri hareketi üzerine strateji kurulabilirdi.
Modelimize göre: gelecek görünümü
– haftalık bazda bakarsak: belli dönem ortalamasından sapmalar belirgin dönüşler sağlamaktadır
– uzun pozisyon almak isteyenler için: ortalamanın %5- %6 üstünde zemin oluşturup yükselişler görülmüştü
– son durumda tekrar ortalamanın %5 üstünde kalan gerileme hareketini haftalık bazda görmekteyiz
– incelenen geçmiş dönemde ortalama yakınsama sıklığı artmaktadır
– geçmiş birikimli hareketlere benzetirsek: boğa piyasasının devamı olarak görülebilir
– hatta belli ortalamalardaki tempo düşmesini de destek olarak alabiliriz