Tavsiye: Endeksin Üzerinde Getiri
Hedef fiyat, TL/hisse TRY30.00
Son kapanış, TL/hisse 22.16
Yukarı potansiyel %35
Halka açıklık oranı %35
Yatırım teması
MLP Sağlık’ın cirosunun 2021’in ilk yarısında aşılamanın yaygınlaşmasıyla poliklinik ve ayakta tedavi gelirlerinin artmasıyla güçlü olmasını bekliyoruz. Ek olarak yüksek karlı olan medikal turizm gelirleri de 3Ç21’de aşının yaygınlaşmasıyla 2020’ye kıyasla daha iyi olacaktır. Yönetim 2021 yıl sonuna kadar güçlü FAVÖK ile net borcun FAVÖK’e oranını 1,5’a indirmeyi ve yabancı para cinsinden borçlarını 2022 sonuna kadar azaltmayı planlıyor.
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler
Önümüzdeki çeyreklerde finansalların iyileşmesiyle borçluluğun düşmesi hisse üzerinde olumlu etki yapabilir.
Değerleme
MLP Sağlık hisseleri 5,5x 2021T FD/FAVÖK ve 4,6x 2022T FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. MLP Sağlık için 12 aylık hedef fiyatımız 30.0 TL ile ‘Endeksin Üzerinde’ önerimizi koruyoruz. MLP Sağlık hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız %35 artış potansiyeli sunmaktadır.
Kaynak: Ak Yatırım