Dünyanın en büyük yatırım fonu olarak bilinen Norveç Varlık Fonu, geçtiğimiz Cuma günü 20 trilyon Norveç kronu (yaklaşık 1,7 trilyon Euro) değerine ulaşarak tarihi bir rekora imza attı. Son beş yılda değerini ikiye katlayan fon, bu büyümeyi özellikle petrol ve doğalgaz gelirlerindeki artışa ve küresel hisse senedi piyasalarındaki yükselişe borçlu.
1996’da kurulan bu dev fon, başlangıçta gelecekteki krizlere karşı bir tasarruf aracı olarak tasarlanmıştı. Ancak bugün geldiği nokta, Norveç’in yıllık gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) neredeyse dört katına eşdeğer.
Kişi Başına Düşen Değer
Fonun toplam değeri, Norveç’in 5,6 milyonluk nüfusuna oranlandığında kişi başına yaklaşık 321.000 dolar (304.265 Euro) gibi bir rakam düşüyor. Bu, bireysel refah açısından dünyanın en güçlü fonlarından biri olduğunu gösteriyor.
Yatırım Stratejisi ve Portföy Dağılımı
Norges Bank Investment Management tarafından yönetilen fonun %70’i küresel hisse senetlerine yatırılıyor. Bu oran, fonun dünya çapındaki borsalarda işlem gören tüm hisselerin %1,5’ine sahip olduğu anlamına geliyor. Kalan yatırımların %25’i tahvillere, %5’i ise gayrimenkul ve yenilenebilir enerji projelerine yönlendirilmiş durumda.
Fonun ABD Hazine tahvillerinde 136 milyar dolarlık bir yatırımı bulunuyor ve bu, toplam portföyün %7,5’ini oluşturuyor. Ayrıca fonun en büyük yatırımları arasında Microsoft (41 milyar dolar), Apple (35 milyar dolar) ve Nvidia (34 milyar dolar) gibi teknoloji devleri yer alıyor.
Büyüme Dinamikleri: Pandemi ve Ukrayna Krizi Etkisi
Fon, 2019 yılında 10 trilyon kron değerini aştıktan sonra pandemi sırasında küresel ekonomiyi canlandırma çabaları ve Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinden sonra yükselen doğalgaz fiyatları ile büyümesini hızlandırdı. Bunun yanı sıra, Amerikan doları ve Euro’nun Norveç kronu karşısındaki güçlenmesi de fonun değerini artırdı.
Norveç Varlık Fonu Neden Bu Kadar Başarılı?
Petrol ve Gaz Gelirleri: Norveç’in enerji kaynaklarından elde ettiği devasa gelirlerin akıllıca yönetilmesi.
Global Yatırım Stratejisi: Riskin hisse senedi, tahvil ve gayrimenkul arasında dengeli bir şekilde dağıtılması.
Yenilikçi Yaklaşım: Teknoloji şirketlerine yapılan güçlü yatırımlar ve yenilenebilir enerji projelerine artan ilgi.
Norveç Varlık Fonu’na Yatırım Yapılabilir mi?
Fon, bireysel yatırımcılara doğrudan açık değildir. Ancak fonun sahip olduğu hisselere, tahvillere veya projelere dolaylı yoldan yatırım yapmak mümkündür.
Küçük Şirketlere Yatırım Yapıyor mu?
Genel olarak fon büyük ölçekli şirketlere odaklansa da, yatırım yaptığı bazı sektörlerde küçük ve orta ölçekli şirketlere de yer verildiği bilinmektedir. Ancak bu yatırımlar genellikle hisse senetleri üzerinden değil, yenilikçi projeler aracılığıyla gerçekleşir.
Altın ve Dolar mı Daha Kazançlı?
Norveç Fonu, uzun vadeli bir perspektifle yönetilir ve getirisi genellikle küresel piyasalardaki büyümeye paralel seyreder. Altın ve dolar, kısa vadeli dalgalanmalardan korunmak için tercih edilen araçlardır. Ancak fonun çeşitlendirilmiş portföyü, daha dengeli ve sürdürülebilir bir getiri sunar.
NASDAQ 100 (NDX) 21.622,25 puan ile 197,03 birim yükselirken, Dow Jones (DJI) 44.642,52 puan ile 123,19 birim düşüş yaşadı. BIST 100 (XU100) 10.081,00 puana çıkarak 145,04 birim artış gösterdi, BIST halka arz endeksi (XHARZ) ise 90.832,35 puana ulaşıp 859,60 birim yükseldi. Volatilite Endeksi (VIX) 12,76 seviyesine düşerek 0,77 birim gerilerken, Bitcoin (BTCUSD) 99.534,46 seviyesine inip 160,79 birim kayıp yaşadı. Altın ons fiyatı (XAUUSD) 2.633,33 dolara çıkarak 1,405 birim artış gösterdi, gram altın (XAUTRYG) ise 2.940,19 TL ile 6,08 birim yükseldi.
Dolar Endeksi‘nin hareket yönünü belirleyen temel unsurlar, küresel ticaret dengeleri, ekonomik göstergeler ve merkez bankalarının politika kararlarıdır. Ekonomik Takvim ise dünya ekonomisinin nabzını tutan bu endeks, uluslararası ticaretteki değişimler, ekonomik büyüme trendleri ve merkez bankalarının stratejik adımlarından doğrudan etkilenir.
Grafik TradingView’den
KOZAL hissemiz KOZA ALTIN 24 ‘ten haftayı kapattı. Günlük teknik analize göre “Al” sinyalinde olup, hareketli ortalamalara göre “Güçlü Al” olarak değerlendiriliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 71.07 ile hisse senedinin aşırı alım bölgesine yakın olduğunu gösteriyor. Kanal içinde 24.6 TL daha belirgin bir üst çizgi olarak da ön plana çıkabilir.
Momentum ise 2.6 ile yukarı yönlü bir ivmeyi işaret ederken, Commodity Channel Index (CCI) değeri 138.47, fiyatın güçlü bir şekilde yükseliş trendinde olduğunu doğruluyor. Ichimoku Base Line değeri 21.41 seviyesinde. Fibonacci Pivot seviyelerine göre, kısa vadede destek seviyeleri 21.63 ve 22.15, direnç seviyeleri ise 26.08 ve 26.71 olarak öne çıkıyor.
Teknik göstergeler genel olarak olumlu bir tablo çiziyor. Williams Percent Range (W%R) değeri -89.71 ile aşırı satım bölgesinden çıkış sinyali vermiş durumda. Stochastic Oscillator ise %K 93.92 ve %D 91.39 ile fiyatların güçlü bir ivme kazandığını gösteriyor.
Awesome Oscillator 2.78 ile pozitif trendi destekliyor. Ancak, gün içi fiyat değişim oranı -0.74% ile kısa vadeli bir geri çekilmeyi işaret ediyor. Hisse, 1 hafta ve 1 ayda sırasıyla %11.11 ve %26.71 yükseliş kaydederek güçlü bir performans göstermiş.
Diğer yandan, Koza Altın, Koza İpek Holding’den iki arsa satın alma kararı aldı. Ayrıca, İzmir/Çukuralan Altın Madeni Kırma-Eleme Tesisi için hazırlanan Çevresel Etki Değerlendirme (ÇED) raporu kamuoyunun görüşüne sunuldu. Bu da olumlu gelişmeler arasında denebilir.
KOZAL, Fibonacci destek seviyeleri 21.63 ve 22.15 kritik öneme sahipken, direnç bölgeleri 26.08 ve 26.71 seviyelerinde yoğunlaşıyor. Momentum ve RSI göstergeleri kısmen olumlu. Ulusal piyasaların olumlu seyri ve 2 yeni halka arzın da 2 ay sonra onay almasıyla 26 daha yakın gibi görülüyor.
Sonuç itibariyle, Norveç Varlık Fonu, disiplinli yönetimi ve stratejik yatırım politikasıyla dünya çapında örnek teşkil eden bir yapı. Yatırımcılar bu fonun girdiği projelere dair haberleri takip edebilir ve o alanlara yönelebilir.
Okan Özdemir
