Koza Altın Hisse Yorumu
TEMEL ANALİZ
400 civarında arama ruhsatına sahip olan Koza Altın, mevcut durumda 2.3 milyon ons altın rezervine ve 11.1 milyon ons altın kaynağına sahiptir. 3 madende yer altı ve yer üstü işletmeciliği faaliyeti gösteren şirketin 2012 yılında altın üretim miktarında 15% lik bir artış öngörmekteyiz.. 2011 son çeyrekte devreye alınan Kaymaz madeninin yanı sıra, fizibilite çalışmaları devam eden Himmetdede madenin sağlayacağı katkı da 2013 consensus tahminlerine henüz yansımamıştır.
Koza Altın, 2012 ilk çeyrek itibarı ile 308 dolar/ons düzeyinde bulunan nakit maliyetleri ile dünyanın en verimli altın şirketleri arasında yer almaktadır. Yüksek tenörlü altın rezervleri, düşük enerji ve personel maliyetleri bu durumun orta vadede sürdürülebileceğine işaret etmektedir. Şirkete ilişkin görüşlerimizin yanı sıra, altın fiyatlarına ilişkin olumlu beklentilerimizi de dikkate alarak Koza Altın’ı 42.40TL hedef fiyat ve %15 ağırlık ile portföyümüzde tutuyoruz. Hissenin işlem görmekte olduğu 1.1x NAD (Net Aktif Değer) çarpanının, tarihsel ortalaması 1.5x ile kıyaslandığında oldukça cazip olduğunu düşünmekteyiz.
TEKNİK ANALİZ
Geçtiğimiz hafta 36.00 direncinin aşılmasıyla birlikte hissede son dönemde yaşanan yatay hareketin ardından yükseliş trendinin etkisini sürdürdüğünü gözlemliyoruz. 38.00 seviyesini bu hareket içerisinde ilk önemli direnç noktası olarak izliyoruz. Hafta içerisinde 36.00 seviyesini destek alacak hareketlerin, 38.00 direncini aşma denemelerini beraberinde getirebileceğini düşünüyoruz. 38.00 üzerinde ise 40.00 hedef konumunu alacaktır. 36.00 desteği stop loss seviyesi olmak üzere mevcut pozisyonların korunabileceği hissede, yeni alım yapmak için 38.00 direncin aşılması beklenmelidir.
Koza Altın’ı 42.40TL hedef fiyat ve %15 ağırlık ile portföyümüzde tutuyoruz
Kaynak: Yapı Kredi Yatırım Haftalık Portföy Önerileri 2012
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın