Oyak Yatırım KOÇ Holding hisse senedinde 2013 hedef fiyatını 9.19 TL olarak belirledi.
Koç Holding iyi dengelenmiş portföyü ve Eylül sonu itibarıyla 727 milyon dolar seviyesindeki güçlü nakit pozisyonu ile portföyünü geliştirmeye devam ediyor. Şirket, 5.72 milyar dolar ile otoyollar özelleştirme ihalesinde en yüksek teklifi veren konsorsiyumda %40 paya sahip. Holdingin uzun vadede nakit yaratan böyle bir şirkete sahip olmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ancak, yaratabileceği yükseliş potansiyelinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.
Potansiyel Katalistler
Otoyol ve köprüler yatırımının finansmanı ile ilgili açıklanacak detaylar hisse için orta vadede katalist olabilir. Özel tüketimde 2013 yılında beklediğimiz iyileşme Holding‟in iştiraklerinin gelirlerini olumlu etkileyebilir.
Aşağı yukarı Yönlü Riskler
Özel tüketim harcamalarındaki artış Holding‟in tüketim harcamaları ile ilişkili iştiraklerinin finansallarına olumlu yansıyabilir. Ayrıca, petrol fiyatlarındaki sert hareketler, Holding‟in TUPRS ve AYGAZ gibi şirketlerinin finansal performansını etkileyebilir. Varlık satışları ve faiz oranlarındaki değişimler YKBNK için önemli olacaktır.
Değerleme
Değerlememiz KCHOL için hisse başına 9.19TL hedef fiyat ve %2 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
OYAK Yatırım 2013 Strateji Raporu – (Rapor için tıklayın!)
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın