3Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,19 artışla 2.848 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,65 artışla 300 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 67 baz puan azalışla %10,5 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %87,49 azalışla 20 milyon TL olmuştur.
Sonuç: Şirket, 3Ç24’te 2.848 mn TL satış geliri (yıllık: +%9); 300 mn TL FAVÖK (yıllık: +%3) ve 20 mn TL net kar (yıllık: -%88) açıklamıştır. 3Ç24’te satış gelirleri yıllık %9 artışla 2.848 milyon TL olurken, 2024/09 döneminde %1 azalışla 8.557 milyon TL olmuştur. Geçtiğimiz yıl aynı dönemde yurt dışı satışların toplam gelirler içindeki payı %72,4 iken bu pay 2024/09’da %2,9 azalarak %69,5’e düşmüştür. FAVÖK yıllık %3 artışla 300 milyon TL, FAVÖK marjı 67bp’lık daralmayla %10,5 olmuştur. 3Ç24’te şirketin net karı %88 gerilemiştir. Şirket, 3Ç24’te 108 milyon TL net parasal kazanç elde ederken, 3Ç23’te 246 milyon TL net parasal kazanç elde etmişti. Finansal giderler yıllık bazda %64 artarak 348 milyon TL’ye çıkmış, ve bu düşüş karlılığı olumsuz etkilemiştir. Net borç yıllık %102 artışla 3.934 milyon TL olmuştur. Devam eden yatırımların tutarı, Türkiye’de devam eden güneş enerjisi santrali yatırımları, ilave hat ve makine yatırımları ile Polonya’da devam eden jöle üretim hattı yatırımı ve inşaat işlerinden oluşmaktadır. Yüksek yatırım harcamaları nedeniyle net borç bakiyesinde artış gözlenmektedir. Güneş enerjisi santrali yatırımının devreye girmesiyle enerji maliyetlerinde düşüş beklenmektedir. Hisse son 12 aylık verilere göre 9,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım
