Kardemir Hisse Yorumu
Beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar…
Kardemir 2Ç14’de beklentilerin üzerinde 99mn TL net kar açıkladı (2Ç13: 35mn TL net zarar). Şirketin açıkladığı net kar rakamı beklentimiz olan 86 milyon net kar rakamı ve 76 milyon net kar rakamı olan piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Şirketin özellikle 2014 yılının ikinci çeyreğindeki olumlu operasyonel sonuçlar (özellikle düşük seyreden hammadde fiyatları) net kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesinde etkili oldu. Ayrıca 2Ç14’te kaydedilen 7mn TL kur farkı geliri (2Ç13’teki 21mn TL kur farkı giderine karşılık) ve 4mn TL diğer faaliyet gelirleri (2Ç13’te kaydettiği 42mn TL net zarara karşılık – hatırlanacağı üzere şirket 2Ç13’te toplu iş sözleşmesine bağlı olarak 38.2 milyon TL ücret farkı ödemişti) net kar rakamını 2Ç14’te artıran diğer gelişmeler oldu. Kardemir’in FAVÖK rakamı 2Ç14’de 145mn TL seviyesinde gelirken (2Ç13 46mn TL ve 1Ç14: 141mn TL) (CNBC-e: 126mn TL, Şeker:138mn TL), net satış gelirleri yıllık bazda %15 artış ve çeyreksel bazda %3 düşüşle 531mn TL seviyesinde (CNBC-e: 531mn TL, Şeker: 528mn TL) gerçekleşmiştir.
Açıklanan 2Ç14 finansalları ışığında Kardemir için 2.00 TL olan hedef hisse fiyatımızı yukarı yönlü 2.50 TL seviyesine revize ediyoruz. Cari hisse fiyatı 1.98 seviyesinde bulunan Kardemir için hedef hisse fiyatımıza göre %27 prim potansiyeli taşıması nedeniyle daha önce AL olan önerimizi koruyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!