Kardemir Hisse Yorumu
Öneri: Al
Kardemir 2.000.000 ton/yıl düzeyindeki ham çelik üretim kapasitesi ile uluslararası kalite standartlarında pik, blum, kütük, nervürlü inşaat çeliği, profil, köşebent, maden direği, her türlü ray, kok ve kok yan ürünleri üreten Kardemir, inşaat, madencilik, ulaştırma ve sanayi sektörüne temel girdi sağlar. Kardemir, 3.000.000 tonluk kapasiteyi katma değeri yüksek ürünlere dönüştürecek olan haddehane yatırımlarını da başlatmıştır. Bu kapsamda kurulacak olan 700.000 ton/yıl kapasiteli Çubuk ve Kangal Haddehanesinde otomotiv başta olmak üzere makine imalat sanayisinin ihtiyaç duyduğu, düşük ve yüksek karbonlu çelikler, öngermeli beton çelikleri, yüksek alaşımlı çelikler, rulman çelikleri, otomat çelikleri, yay çelikleri, kaynak telleri, otomotiv çelikleri, Ø 5,5 mm ile Ø 50 mm arası kangal, Ø 20 mm ile Ø 100 mm arası kaliteli çubuk çelikler, gibi katma değeri yüksek ürünlerin üretilmesi hedeflenmiştir. Tesisin 2015 yılı başında devreye alınması planlanmaktadır. Şirketin bir diğer önemli yatırım projesi Teker Fabrikası’dır. Kurulacak tesiste yük ve yolcu vagonu tekerleri ile lokomotif tekerleri üretilecektir. 200.000 adet/yıl üretim kapasitesine sahip olacak tesis için yatırıma başlanmış olup tesisin 2016 yılı başında devreye alınması planlanmaktadır. 12 Ocak’ta KAP’a yapılan açıklamada fırın yatırımının 9 Ocak’ta devreye alındığı belirtilmiştir. Öncesinde 12 Aralık’ta KAP’a yapılan açıklamada 4 no.lu hava ayrıştırma tesisi projesi ile ÇED (çevresel etki & değerlendirme) gerekli değildir kararı çıktığı belirtilmiştir. 9A14 mali sonuçlarına göre Kardemir’in % 0,4’lük bedelsiz sermaye artırımı ve % 11,61’lik brüt kar payı dağıtım potansiyeli mevcuttur. 9A14 sonunda Kardemir’in satışları % 26,78 artarken maliyetlerdeki artışın % 13,75 olması sayesinde brüt kar artışı % 115,61 olmuştur. Ayrıca diğer maliyetlerdeki artışların düşük olması ile giderlerdeki düşüş sayesinde esas faaliyet kar artışı % 210’un üzerine çıkmıştır. Ayrıca finansal giderler azalırken gelirlerin artması da buna eklenince kar patlaması yaşanmıştır. Bu sayede ana ortaklık karı % 444,37’lik artışla 44 mn. TL’den 239,7 mn. TL’ye ulaşmıştır. KRDMD’nin F/K’sı 7,82 ve PD/DD’i 1,56’dadır. Mevcut faaliyet performansını sürdürmesi durumunda KRDMD’le ilgili olarak prim potansiyeli beklentimiz % 28 ile % 34 arasındadır ve önerimiz alım yönlüdür.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!