“Kardemir Zor Geçen 2024 Yılını 3.031mn TL Net Dönem Zararı ile tamamladı…’’
Öneri “AL”
Kapanış Fiyatı: 31,96 TL 0
Hedef Hisse Fiyatı : 47,00TL
Kardemir Grubu yılın 4. çeyreğinde 117mn TL net dönem karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi 429mn TL kar açıklanması yönündeydi. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 5.687mn TL net dönem karı yazmıştı. 4. çeyrek karına karşın Şirket 2024 yılını 3.031mn TL net dönem zararı ile kapatmıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 2.293mn TL net dönem karı yazmıştı.
Şirket’in satış gelirleri 4Ç2024’te yıllık bazda %32,6 oranında gerileyerek 12.911mn TL’ye inmiştir. Satış maliyetlerinde ise hammadde maliyetlerindeki düşüş sebebiyle %35,3 gerileme yaşanmıştır. Böylece brüt kar yıllık %87,9 oranında yükselerek 796mn TL’ye (Brüt kar marjı %6,2) çıkmıştır.
Operasyonel giderler de aynı dönemde %31,2 oranında artarak 297mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, diğer faaliyetlerinden net 456mn TL gider (4Ç2023: 1.706mn TL net gider) yazılmıştır. Böylelikle, Kardemir 4Ç2024’te 43mn TL net faaliyet karı (4Ç2023: 1.509mn TL net faaliyet zararı) kaydetmiştir.
Kardemir’in FAVÖK’ü 4Ç2024’te 1.025mn TL (%7,9 FAVÖK marjı) olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2023’te FAVÖK 845mn TL idi. 14mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden net gelir ile 19mn TL’lik özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 76mn TL’yi göstermiştir.
Finansman tarafında da net gelir 193mn TL olarak kaydedilmiştir. 183mn TL’lik parasal kazançla (4Ç2023: 446mn TL parasal kazanç) birlikte vergi öncesi kar 452mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç2023’te 39mn TL vergi öncesi zarar kaydedilmişti. 335mn TL’lik vergi gideri sonrasında Kardemir grubunun net dönem karı 117mn TL’yi göstermiştir.
Kardemir Grubu’nun 2024 sonu itibariyle net borcu 1.276mn TL seviyesindedir. Şirketin net yabancı para açık pozisyonu ise 18,2 milyar TL’dir. Şirketin döviz açık pozisyonunun büyük bir çoğunluğu USD cinsindendir. (484mn USD). EUR açık pozisyonu ise 31mn EUR seviyesindedir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
