Kardemir (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 2,67 TL)
2Ç14’de 99mn TL net kar açıkladı. CNBCe konsensüs tahmini olan 76mn TL ve bizim tahminimz olan 91mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. 2Ç13’de Şirket 35mn TL net zarar açıklamıştı. Beklentinin üzerinde gelen VAFÖK sayesinde bu sonuç elde edildi.
Tahminlerimizi gözden geçirip hedef fiyatımızı yukarı revize edebiliriz.
2Ç14 ciro 531mn TL yıllık bazda %15 büyüme gösterdi ve beklentiler dahilinde gerçekleşti. 2Ç14 VAFÖK marjı %28,0 ile 2Ç13’deki %10 marjın ve konsensüs ve bizim tahminlerimiz olan %23,7 ve %25,0’in üzerinde gerçekleşti. 2Ç14’de Kardemir 7mn TL net finansal gelir kaydetti. 2Ç13’de Şirket 21mn TL net finansal gider kaydetmişti.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!