İş Bankası Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (11.04.2016)

İş Bankası Hisse Yorumu

Potansiyel Getiri 47%

Güçlü Yönler

 Mevduat maliyetindeki düşük oran

 Tarihsel piyasa çarpanlarının ortalamasına kıyasla yüksek iskonto

 Aktif-pasif uyumu, yüksek serbest karşılık miktarı, güçlü aktif kalitesi (Takibe Düşen Kredi Oranı: 2,0)

 Güçlü ortaklık yapısı ve iştiraklerden yüksek gelir beklentisi

 Yılbaşından itibaren bankacılık sektöründen %8,2 oranında geride kalmasının yarattığı potansiyel

Riskler

 Faiz oranları ve döviz kurundaki yüksek seyir

 Sektörün altında büyüyen krediler, Takipteki kredilerde belirgin bozulma

İş Bankası 0,64x PD/DD ile son bir yıllık süreçte ortalama PD/DD olan 0,77x ve bankacılık sektörü değeri olan 0,91x nin altında iskontolu işlem görmektedir. MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin de altında işlem gören İş Bankası hedef piyasa değerimize göre %47 getiri potansiyeline sahip

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!