Türkiye İş Bankası (ISCTR) 2022 4. Çeyrek Finansal Rapor Analizi
ISCTR 4Ç22’de beklentilerin üzerinde 23,527 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 19.362 milyon TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 266.5% artış gösterdi. Bu sonuçla banka 2022 yılında 356.9% artışla 62 milyar TL net kâr ile kapadı.
ISCTR 12 aylık dönemde aktifleri 2021 sonuna göre 52.0% büyüdü ve 1,408 milyar TL Ortalama aktif kârlılığı 5.3% oldu. Bu oran 2021 sonunda 1.8% seviyesindeydi.
Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2021 sonuna göre 54.3% artarak 750 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 12.53% seviyesinden 16.46% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 13.4% seviyesinden 10.7% seviyesine yükseldi.
Mevduatlar 2021 sonuna göre 56.3% artarak 931 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 81.6% seviyesinden 80.5% seviyesine geriledi.
Banka’nın özkaynakları bu dönemde 120.4% artışla 191.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 18.4% seviyesinden 46.8% seviyesine yükseldi.
Takibe dönüşüm oranı 3.0% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 24.36 oldu. Bu oran 2021 yılında 20.36 seviyesindeydi.
Banka 2023 beklentilerini paylaştı. Buna göre TL kredi büyümesini yaklaşık %45, TL Mevduat büyümesini yaklaşık %60, Maddi Özkaynak karlılığını %40’ın üzerinde, Net Faiz Marjını %5’in üzerinde bekliyor. Sermaye Yeterlik Oranını ise %15’in üzerinde bekliyor.
Hisse 1.68x f/k ve 0.54x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 2.37x ve pd/dd için 0.78x seviyelerinde bulunuyor.
Kaynak: GCM Yatırım