1Ç24 Finansal Sonuçları
Endeksin Üzerinde Getiri
Fiyat (TL/hisse) 8,65
Hedef Fiyat 11,63
Potansiyel Getiri %34,45
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %1,97 artışla 14.713 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü reel olarak %48,32 artışla 730 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı reel olarak 155,08 baz puan artışla % 4,96 olmuştur. 2023 yılının ilk üç ayında 20 milyon TL net zararı açıklayan şirket, 2024 yılının ilk üç ayında 109 milyon TL net kar açıklamıştır.
Sonuç: Şirket, 1Ç24’te 14.713 mn TL satış geliri (yıllık: +%2), 730 mn TL FAVÖK (yıllık: +%48) ve 109 mn TL net kar (1Ç23: -20 mn TL) açıklamıştır. Net karda tek seferlik önemli bir artış görülmemiş ve 1Ç23’te enflasyona göre düzeltilmiş 20 milyon TL net zarara karşılık 109 milyon TL net kar olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yıl 1,9 milyar TL olan net nakit pozisyonu, 1Ç24’te 851 milyon TL olmuştur. Önceki yıl aynı çeyrekte %3,4 olan FAVÖK marjı, 1Ç24’te %5,0 olarak gerçekleşmiş olup, pozitif bir gelişmedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 1,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım