2Ç22 gelir ve FAVÖK’teki artışa rağmen net zarar
Değerlendirme: Sınırlı Olumsuz
Hitit Bilgisayar, 2Ç22’de 64 milyon TL gelir, 24 milyon TL FAVÖK ve 4 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket için konsensus beklentisi bulunmamaktadır. 2Ç22’de gelir ve FAVÖK’teki artışa rağmen net zarar açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz bir etki yapacağını düşünüyoruz.
■ Toplam satış gelirleri yıllık %118 artarak 64 milyon TL olmuştur. Satış gelirleri çeyreksel bazda ise %22 artmıştır.
■ Satışların yaklaşık %86’sını yabancı para cinsinden gelirler (USD veya EUR) oluşturmaktadır.
■ Şirket’in FAVÖK rakamı yıllık bazda %87 artarak 24 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Maliyetlerin yaklaşık %72’si TL cinsindendir.
■ Şirket, 2Ç22 döneminde 15 milyon TL net finansman gideri kaydetmiştir.
■ 2022 birinci çeyrek sonunda 241 milyon TL olan net nakit pozisyonu 6A22 dönemi sonunda 262 milyon TL olmuştur. 2Ç22’de net borç/FAVÖK rasyosu ise -3,2x seviyesinde gerçekleşmiştir (1Ç22: -3,5x).
■ Şirket, büyüme stratejisi doğrultusunda sürdürdüğü ürün ve hizmet üretimi ile satış ve pazarlama faaliyetleri yanısıra, hedeflerini gerçekleştirmek üzere yatırımlarına devam etmektedir. Bu çerçevede 2022 sonu itibariyle USD bazında; i) ciroda %32 ile %37 aralığında büyüme ii) FAVÖK’te %43 ile %48 aralığında marj iii) yatırım / ciro oranı %30 ile %35 aralığında olması öngörülmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım