EREGL beklentilerin altında ama temettüsü cazip; BIMAS’tan iyi sonuçlar…
Erdemir’in 4ç15 net karı beklentilerin altında kaldı (FAVÖK marjı beklentilerin biraz altında geldi ve ayrıca bir kereye mahsus yazılan bir gider net karın beklentilerin oldukça altında gelmesine sebep oldu). Bütün bunlara rağmen firmanın nakit yaratma kapasitesi çok güçlü olmaya devam etti; planlanan nakit temettünün de bunun bir göstergesi olduğunu düşünüyoruz (%8.36 brüt temettü verimi).
BIMAS’ın dördüncü çeyrek faaliyet marjı beklentinin üzerinde geldi ancak net kar kur farkı giderleri sebebiyle bir miktar olumsuz etkilendi. Genel olarak 2015 yılı firma açısından oldukça kuvvetli geçmesine rağmen değerleme açısından BİMAS’ın makul değerde olduğu kanaatindeyiz.
Pınar Et (PETUN) ve Pınar Sut (PNSUT) nakit temettü planlarını açıkladılar. Her iki firmanın da nakit temettü ödeme rasyosu beklentimizin üzerinde geldi; PETUN’un temettü verimi %8.75 olup yüksek bir temettü verim olduğu kannatindeyiz (firmayı favori hisse listemizde tutmaya devam ediyoruz).