Garanti portföye eklendi, İş Bankası portföyden çıktı
Model Portföy Hisse Önerileri
2Ç22 bilançoları ve yakın dönem hisse performanslarını dikkate alarak Garanti Bankası’nı %9 ağırlıkla model portföye ekleyip %10 ağırlığı olan İş Bankasını model portföyden çıkarıyoruz. (Ayrıca, Yapı Kredi ağırlığını %1 artırdık) Garanti hissesi YBG %43 getiri ile BIST-100 getirisine %5 geçilirken, İş Bankası hissesi YBG %104 yükselerek en iyi performans gösteren mevduat bankası oldu ve BIST-100 endeksini %35 yendi.
Garanti Bankası 2Ç22’de özkaynak kârlılığının nominal %45 üzeri, enflasyon muhasebesine göre düşük tek haneli seviyede kalacağını düşünüyor. Hisseler için güncellediğimiz 12 aylık fiyat hedeflerinin Garanti Bankası tarafında daha yüksek getiri potansiyeli sunması nedeniyle bu değişikliğin portföy getiri verimini artırabileceğini düşünüyoruz.
Mali sektör dışında güçlü Şişe Cam yatırımı ve TÜFE’ye endeksli tahvillerin büyüklüğü enflasyondaki dalgalanmaya karşı İş Bankası’na daha korunaklı bir pozisyon sağlıyor. Buna karşılık kısa dönemde bu avantajın fiyata kısmen yansıdığını ve bunun kâr realizasyonu amaçlı değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Ayrıca bankanın iştirak portföyünün toplam piyasa değerine olan iskontosu da uzun sürenin ardından kapanmış görünüyor.
Model Portföy Performansı
– Güncelleme yaptığımız 5 Ağustos’tan sonra 8 Ağustos kapanışları itibarıyla model portföy %1,9 getiri sağlayarak BIST-100 getiri endeksini hafifçe geçti.
– 8 Ağustos itibarıyla hisse öneri listemizin YBG getirisi %70,3 oldu. Böylece hisse seçimlerimizin toplam bileşik getirisi ilk yedi ayda %45,7 olan TÜFE enflasyonunun ve aynı dönemde %52,8 getiri sağlayan BIST-100 toplam getiri endeksinin üzerinde yer aldı.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi