Model Portföy Hisse Önerileri
*Model portföy hisse önerileri çalışması, Ak Yatırım Araştırma ekibinin araştırma kapsamındaki hisselerden, takip eden bir aylık dönemde getiri açısından öne çıkmasını beklediklerine ilişkin görüşlerini paylaşma amacıyla yayınlanmaktadır. Öne çıkması beklenen hisseler zaman zaman hızlı yükselişle 12 aylık fiyat hedeflerine yakın seviyelerde fiyatlanabilmektedir. Böyle durumlarda eğer kısa vadede yukarı yönlü eğilimin korunacağına dair bir görüşü varsa analist fiyat hedefi güncellenene kadar hisse yi portföyde tutabilmektedir. Hisselerde fiyat güncellemeleri yapılırken de dönem bilanço açıklaması gibi şirketin değerlemesinde maddi önem taşıyan gelişmelerin gerçekleşme tarihi de dikkate alınmakta ve bu açıklamaya kadar model güncellemesi ertelenebilmektedir.
Öneri listesine Yapı Kredi Bankası’nı ekliyoruz.
Bu raporla birlikte Yapı Kredi Bankası’nı öneri listemize ekliyoruz. Bankanın faiz artış süreci ile birlikte net faiz marjı sert şekilde geriledi, 2024/6 net kârı, önceki yıla göre %28 azaldı ve özkaynak getirisi 2023’teki %46,1’deki zirve seviyesinden %19,2 ile özel banka ortalamasının (%29,2) altına düştü. Yapı Kredi’yi hisse öneri portföyüne alma tercihimiz (i) enflasyonun düşüş eğiliminde belirginleşmeyle birlikte net faiz marjı ve öz kaynak getirisinin 3Ç24’ten başlayarak toparlanacağı beklentimizi ve (ii) zirve seviyesinden %30’a yakın gerileyen mevcut hisse fiyatı ile birlikte 0.84x olan 12 aylık F/DD’nin sunduğu cazip getiri potansiyelini yansıtıyor. Yapı Kredi hisse fiyatı son bir yılda %86 getiri ile banka endeks getirisinin hafif gerisinde kaldı ancakBIST-100getirisinin %34performansını belirgin şekilde geçti.
Model Portföy Performansı
* Hisse ve portföy getiri hesaplaması raporun yayınlandığı günün ağırlıklı ortalama fiyatları dikkate alarak güncellenmektedir.
** BIST-100 toplam getiri endeksi dikkate alınarak hesaplanmaktadır.
Olumlu ayrışmayı sürdürdük. Öneri listemizi en son hafta başında güncellemiştik. Bu sürede getirimiz endekse paralel gerçekleşti. Böylece öneri listemizin yıl başına göre nominal getirisi %67,9 oldu ve öneri portföyümüz endeks üzerinde%23,4 getiri sağladı
Öneri listemizin değeri (2014’teki başlangıcından bugüne kadar) ABD$ bazında yaklaşık beş katına ulaşarak, aynı dönemde ABD$ bazında yaklaşık %40 değerlenen BIST-100 toplam getiri endeksini önemli ölçüde geride bıraktı. (Öneri listesi getirilerimiz takip eden dönemde model portföy raporumuzun yayınlanma tarihindeki fiyat ortalamalarına göre düzeltilmektedir. BIST-100 toplam getiri endeksi hisse fiyatları temettü ödemeleri için düzeltilerek hesaplanmaktadır).
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi