Halk Bankası Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (11.04.2016)

Halk Bankası Hisse Yorumu

Potansiyel Getiri 51%

Güçlü Yönler

 Cazip piyasa çarpanları (5,3x Fiyat/Kazanç , 0,6x PD/DD)

 Düşen faiz ve kur ortamında TL fonlaması avantajından yararlanma

 Sektörün altında seyreden kredi/mevduat oranı

 Yılbaşından itibaren bankacılık sektöründen %13 oranında geride kalmasının yarattığı potansiyel

Riskler

 Faiz oranları ve döviz kurundaki yüksek seyir

 Jeopolitik ve politik risklere bağlı olarak ülke risk primindeki artışa olan yüksek duyarlılığı.

 BDDK’nın tüketici kredilerine yönelik karşılık oranlarının düşürmesi durumunda

Halkbank’ın bu durumdan faydalanmaması. Halkbank 0,64x PD/DD ile son bir yıllık süreçte ortalama PD/DD olan 0,80x ve bankacılık sektörü değeri olan 0,91x nin altında iskontolu işlem görmektedir. MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin de altında işlem gören Halkbank hedef piyasa değerimize göre %51 getiri potansiyeline sahiptir.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!