Halk Bankası 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi
Halk Bankası (HALKB) 3Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilere paralel net kar (=)
- Halk Bankası 3Ç17 için hem bizim hem de Research Turkey konsensüs tahminlerine paralel 782 mn TL (Ç/Ç: -%22,Y/Y: +%24) net kar açıkladı.
- Banka’nın 3Ç’de önceki çeyreğe göre %71 daha düşük TÜFE’ye endeksli menkul kıymet geliri kaydetmesi ve fonlama maliyetlerindeki artış nedeniyle net faiz gelirlerinde çeyreksel bazda sert düşüş görülürken, 240 mn TL’lik temettü gelirleri net kardaki düşüşü sınırladı.
- Halk Bankası hisseleri son 1 ayda BIST 100’e göre %18,9, banka endeksine göre %16,5 daha kötü performans göstermiştir.Açıklanan sonuçlar hem bizim ve hem de piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Bu nedenle 3Ç17 sonuçlarının hisse üzerine etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Halk Bankası için 14,35 TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, Uzun Vadede ise “AL” önerimizi koruyoruz.