Halkbank (Hafif OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 19,50 TL) – 2Ç14’te net karını önceki çeyreğe göre %19 artışla 632 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre net kar bizim 580 milyon TL olan net kar tahminimizin ve piyasadaki 586 milyon TL kar beklentisinin hafif üzerinde kaldı. Karın önceki çeyreğe göre kuvvetli gerçekleşmesi bankanın Hazine işlemlerinden 95 milyon TL gibi bir kar açıklamasından kaynaklanıyor. Diğer taraftan net faiz marjının önceki çeyreğe göre 15 baz puan artması ve komisyon gelirlerinin önceki çeyreğe göre %11,5 büyümesi de karlılığı destekliyor. İkinci çeyrek sonuçlarının ardından Halkbank’ın net karını %4,5 artışla 2,525 milyon TL’ye çektik. Hisse için 12 aylık hedef değerimizi 19,50 TL olarak koruyoruz. Yüzde 15 artış potansiyeli olan hissed önerimiz ‘Endeksin Üzerinde Getiri’.
Ak Yatırım: Yapı Kredi Bankası’nın (NÖTR; Endekse Paralel Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 5,30 TL) 2Ç14 döneminde net karı 428 milyon TL olarak gerçekleşti. Söz konusu kar bizim 430 milyon TL kar beklentimize ve piyasadaki 421 milyon TL kar beklentisine paralel.
Bankanın net karının bir önceki çeyreğe göre gerilemiş olması temettü gelirinin mevsimselliğinden kaynaklanıyor. Bu hariç tutulursa bankanın karında %37’lik artış gözleniyor. Söz konusu artış net faiz marjındaki 25 baz puanlık gelişmeden ve komisyon gelirlerinin ilk çeyreğe göre %20 artış göstermesinden kaynaklandı. Yapı Kredi’nin 2014 kar tahminini değiştirmedik. Hisse için hedef fiyat seviyesi 5,30’da bulunuyor. Hisse için ‘Endekse Paralel Getiri’ görüşümüzü koruyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!