Nuri Sevgen – 29.02.2017
Bilindiği gibi endeksler piyasanın genel eğilimini vermek üzere kurgulanırlar. BİST30 endeks de 30 hissenin belirli kriterler doğrultusunda seçilmesi ve belirli dönemlerde kriter dışı kalan senetlerin yedekte tutulan senetlerle yer değiştirmesi ile oluşturulmaktadır. BİST30 endeksindeki bu 30 senedin her biri endekste farklı ağırlıkta etkilidirler.
BİST30 endeks içinde ağırlığı yaklaşık %4,6 olan Halkbank hisse senetleri bu yazıyı yazdığım sıralarda %15’e yakın aşağıdaydı. Aynı anda BİST30 spot ve vadeli endeks de %1,25 (1300 puan civarı) değer kaybetmişti. Yani sadece Halk Bank hisselerindeki %15’lik düşüşün bugünkü endeksteki 1250 puana yakın olan düşüşe etkisi 750 puana civarında.
Burada net olarak şunu diyebiliriz ki; bu yazıyı yazdığım andaki BİST30 endeksindeki düşüşün büyük kısmı Halk Bank hisselerindeki düşüşten kaynaklanmaktadır.
Şimdi bu girizgah ile gelelim BİST30 VİOP yakın vadeli sözleşmenin teknik görünümüne:
Aşağıda günlük datalardan oluşan logaritmik eksendeki grafikte de görüleceği üzere endeks; kırmızı renkte görülen trend kanalının bir süredir altına kaymış durumda hareket ediyordu. Bu hareketi de çok dar bir bantta olduğundan hareketli ortalamaları birbirlerine iyice yaklaşmıştı.
Grafikte daire içinde gösterdiğim 5-10-21 üssel hareketli ortalamaların bugünkü düşüşle birbirlerini aşağı yönde kesmiş olmaları dikkat çekicidir. Zira bu ortalamalrın birbirlerini kestikleri yön doğrultusunda pozisyon almak trend takibi açısından dikkate alınmalıdır.
109,800 seviyesi civarında birbirlerini aşağı yönde kesen hareketli ortalamaların üzeri stop-loss (zararı durdurma) seviyesi olarak dikkate alınmak şartı ile aşağı yönde devam etmesi muhtemel pozisyonlar açılması bu teknik görünüme göre rasyonel durumdadır. Ancak yine grafikte görülen yatay noktalı çizgi ile görülen fibonachi seviyesi 108,500’ün de önemli destek olduğunu da eklemek isterim.
Bahse konu endeks sözleşmesi; grafikteki hareketli ortalamanın kesiştiği seviye olan 109,800 seviyesinin üzerinde yeniden çıkmadıkça ve 108,500 seviyesinin altıa kayması durumunda aşağıda 106,000-106,200 seviyelerini teknik görünüme göre hedef seviyeler haline getirebilir.
Özetlemek gerekirse; Halk Bank etkisi bugünkü düşüşte çok yüksek. Ancak bu düşüş de grafiklerde aşağı yönde bir trend değişimine işaret olacak sinyaller vermiştir. Bu nedenle 109,800 seviyesinin üzerine endeks yeniden kendini atmadıkça aşağıda 106,000 seviyesine değin olabilecek bir düşüşe dikkat çekmek istedim.
Not: VİOP eğitimleri kapsamında İzmir, Ankara, Antalya ve Bursa’da başlattığımız eğitim seferberliği için yoğun çalıştığımdan piyasaya pek bakamıyorum. bu nedenle eskisi kadar sık piyasa yorumu atamıyorum.
Dr. Nuri SEVGEN
Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
Türev Ürünler Müdürü