Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeksi bir önceki hafta güçlü yükselişinin adından haftayı %0,44 ile yatay kapattı. Bunda hafta bankacılık endeksindeki kar realizasyonu ve bist30 hisselerindeki görece düşük performans etkili oldu. Bununla birlikte taş toprak sektöründeki güçlenme hızını yavaşlatsa da devam etti. Bu hafta bankacılık endeksindeki gerilemenin telafisi olabilir ancak İş bankasının pay geri alımı yaptığı hisse satışının açıklanmasının ardından bu tarafta baskının sürmesi bankacılık endeksi görünümünü etkileyebilir. Buna karşın uzun vadede bankacılık endeksi açısından pozitif görüşümüzü koruyoruz.
Bu hafta hisse performanslarına baktığımızda bir çok şey yaşanmasına karşın yıl genelinde yükselen sektörlerdeki gücün korunduğunu izliyoruz. Holdingler hala güçlü. Bu tarafta AGHOL ve DOHOL’un ayrışmaya başladığını hissediyoruz ancak genel olarak sektörde iskonto devam ediyor. Fitch’in Şişe cam notunu 2 kademe indirmesi ve görünümü de negatife çekmesi fiyatlar içinde değil. Muhtemelen pazartesi günü fiyatlara yansıyacaktır. Bu da sermayedeki %51’lik payı nedeniyle iş bankasını olumsuz etkileyebilir. Bu da bankalardaki baskıyı artırabilir. Ancak bankalardaki baskının Merkez Bankası faiz indirim algılamalarının güçlenmesi ile birlikte azalacağı görüşündeyiz. Sigortalarda da hala benzer bir şekilde güçlenme sürüyor. Telekom tarafında TCELL’i daha ön plana çıkarmakla birlikte fiyat artışlarının etkisinin gecikmeli olarak devam etmesini ve 4Ç dönemde de karlılığın sürmesini bekliyoruz. Havacılıkta THYAO ve TAVHL öne çıkıyor.
Bu hafta veri akışı oldukça yoğun. Dolayısıyla sadece iç taraftaki gelişmelerle değil dışarıdan gelecek haber akışlarıyla da hareket etmemiz mümkün. Pazartesi günü Japonya, İngiltere, Euro Bölgesi, Almanya ve ABD’den hizmetler ve imalat sektörüne ilişkin nihai PMI verileri takip edilecek. PMI verilerinde daralmanın sürmesi genel olarak olumsuz bir etki yaratabilir. Pazartesi günü ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları takip edilecek. Salı günü IFO anlık değerlendirme ve ZEW Beklenti anketi ile ABD perakende satışları, kapasite kullanım ve sanayi üretim açıklanacak. Çarşamba günü İngiltere’den ve Euro Bölgesinden TÜFE gelecek. TSİ 18:30’da haftalık işsizlik oranı açıklanacak. Fed’in faiz kararı 22:00’de gelecek ve Fed Başkanı Powell ise 22:30’da konuşacak. Bu toplantıda noktasal grafikler ve projeksiyonlar da açıklanacak. Dolayısıyla etkili bir toplantı olacağını söylemek mümkün. Son gelen ekonomik gelişmelere uyumlu olarak Fed2in 25 baz puan faiz indireceğini tahmin ediyoruz. Japonya Merkez Bankası faiz kararı Perşembe günü açıklanacak. TSİ 15:00’te ise İngiltere Merkez Bankası2nın faiz kararını alacağız. ABD büyüme ve kişisel tüketim de yine perşembe günü gelecek. Cuma Çin Merkez Bankasının faiz kararı ve ABD’den kişisel gelir ve harcamalar açıklanacak. Takvim hem çok yoğun hem de çok etkili diyebiliriz.
Borsa endeksi teknik olarak 10.200 direncine yaklaşmasının ardından buralardan kar realizasyonu yaşadı. Bu oldukça normal. Her ne kadar teknik göstergeler oldukça güçlü olsa da haftalık grafikte haftalık ortalamaların henüz yükselişe tam olarak destek vermediğini izliyoruz. Bu hafta bu desteğin gelip gelmeyeceği belli olacaktır. Bir diğer yandan 10.200 seviyesi çok uzun bir süre güçlü direnç olarak çalışmıştı. Dolayısıyla 10.200 – 10.400 direnç bölgesinin aşılması çok daha güçlü bir alım dalgasını beraberinde getirebilir. 9.500 aşağı yönde kırılmadıkça yükseliş trendi devam ediyor. Endeksin kısa vadede 10.000 seviyesi üzerinde kalmakta zorlanması 9.700 seviyesine doğru baskıyı artırabilir ancak şimdilik güçlü bir satış dalgası beklemiyoruz. Geri çekilmelerin alım fırsatı verebileceği görüşündeyiz.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni
