Haftalık Strateji
Geçtiğimiz hafta ABD’de odak Fed toplantısındaydı…
Geçtiğimiz hafta ABD’de oldukça yoğun bir veri gündemi takip edildi. Fed Temmuz ayı toplantısında beklentiler doğrultusunda faizleri %5,25-%5,50 aralığında sabit tuttu. Toplantıda öne çıkan gelişme ise Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları oldu. Fed Başkanı Powell, enflasyona olan güvenin artması ve sağlam bir işgücü piyasasının sürdürülmesi şartlarının sağlanması halinde Eylül ayındaki toplantıda politika faizinde bir indirimin gündeme gelebileceğini ifade etti. Geçtiğimiz haftanın bir diğer önemli gelişmesi ile ABD işgücü piyasasına ilişkin veriler oldu. Cuma günü takip edilen tarım dışı istihdam 144bin ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. İşsizlik oranı ise %4,3 ile Ekim 2021’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ABD’de temmuz ayında tarım dışı istihdamın beklentilerin altında artış göstermesi ve işsizlik oranının %4,3’e yükselmesi sonrası artan resesyon endişeleri fiyatlamalarda etkili oldu. İstihdam verilerinin ardından Fed’in eylülde politika faizini 50 baz puan indirme beklentisi piyasalarda fiyatlanmaya başladı. Dolar endeksi (DXY) haftayı %1,07 azalışla 103,20 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde Fed toplantısı sonrası %4’ün altına gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %3,79 seviyesinden haftayı tamamladı.
ABD’de ekonomik veri gündeminin yanı sıra “Muhteşem Yedili” içerisinde yer alan pay piyasalarında ağırlığı yüksek hisselerden Microsoft, Amazon, Apple, Meta’nın 2Ç24 finansal sonuçları takip edildi. Teknoloji şirketlerindeki sert satış baskısı ve beklentinin altında gelen istihdam verilerin ardından canlanan resesyon endişeleri ile ABD borsalarında sert satış baskısı izlendi. S&P 500 haftayı %2,06; Dow Jones %2,10 Nasdaq %3,35 değer kaybı ile haftayı tamamladı.
Küresel piyasalarda bu hafta; ABD’de ve İngiltere’de PMI verileri, Euro Bölgesi’nde ÜFE, Japonya’da hane halkı harcamaları, Almanya, Çin’de ve yurt içinde TÜFE öne çıkan ekonomik veriler arasında yer almaktadır. Bu hafta yurt içinde ayrıca AYGAZ, ALBRK,BRSAN, FROTO, ISCTR, KCHOL,THYAO, TUPRS’ın 2Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
Bu hafta ABD’de S&P Global hizmet PMI’ın temmuz ayı final verilerinde 55,3’ten 56,0’a yükselmesi, ISM hizmet PMI’ın ise 48,8’den 51,4 puana yükselmesi beklenmektedir. ABD’de bu hafta takip edilecek ticaret dengesinde beklentiler haziranda 72,50mlr USD açık verilmesi yönünde bulunuyor. ABD’de mayıs ayında ticaret açığı 75,10mlr USD olarak gerçekleşmişti. Bu hafta takip edilecek 29 Temmuz- 2 Ağustos haftasına ilişkin işsizlik başvurularında ise beklenti 245bin kişi olarak gerçekleşmesi yönünde bulunuyor.
Euro Bölgesi’nde bu hafta; odak ÜFE verisinde bulunuyor. Euro Bölgesi’nde ayrıca S&P Global bileşik ve hizmet PMI, Sentix yatırımcı güveni, perakende satışlar takip edilecek.
Euro Bölgesi’nde ÜFE’nin haziranda %0,10 artışla yıllık %3,30 düşüş göstermesi bekleniyor. Mayıs ayında ÜFE %0,20 azalarak yıllık bazda %4,20 düşmüştü. Sentix yatırımcı güveni ise temmuz ayında -7,3 puan seviyesinde gerçekleşti. Büyümenin öncü niteliğindeki perakende satışların haziranda %0,20 azalması bekleniyor. Perakende satışlarda mayısta aylık %0,10 artış gösterirken yıllık %0,30 artış kaydedildi. S&P Global bileşik PMI temmuz ayı final verisinde 50,9’dan 50,1’e; hizmet PMI’ın ise 52,8’den 51,9’a gerilemesi beklenmektedir.
Almanya’da bu hafta; TÜFE verileri öne çıkıyor. Ayrıca ticaret dengesi, S&P Global bileşik ve hizmet PMI, fabrika siparişleri, sanayi üretimi izlenecek. Almanya’da TÜFE’nin temmuzda %0,30 artış ile yıllk bazda %2,20den %2,30’a yükselmesi bekleniyor. Almanya’da ticaret dengesi mayıs ayında 21,5mlr euro açık vermişti. S&P Global bileşik PMI’ın 50,4’ten 48,7’ye gerilemesi; hizmet PMI’ın ise 53,1’den 52,0’a gerilemesi beklenmektedir. Fabrika siparişleri mayıs ayında %1,60 azalış gösterirken sanayi üretimi %2,50 azalışla yıllık bazda %6,67 düşmüştü.
İngiltere’de bu hafta sakin bir veri gündemi takip edilecek. S&P Global bileşik PMI’ın temmuz ayı final verisinde 52,3 puandan 52,7 puana yükselmesi bekleniyor. Hizmet PMI’da ise beklentiler 52,1’den 52,4’e yükselmesi yönünde bulunuyor.
Çin’de bu hafta TÜFE verileri öne çıkıyor. Ayrıca Caixin Hizmet PMI, ÜFE takip edilecek. TÜFE’nin aylık yıllık bazda %0,20’den %0,40’a yükselmesi bekleniyor. Caixin hizmet PMI haziran ayında 51,2 puan seviyesinde gerçekleşmişti. Temmuz ayında hizmet PMI’ın 51,4’e yükselmesi beklenmektedir. ÜFE’de beklentiler temmuzda yıllık bazda %0,90 düşmesi yönünde bulunuyor. Haziran ayında ÜFE %0,80 düşüş göstermişti.
Japonya’da bu hafta hane halkı harcamaları, hizmet PMI, cari denge verileri takip edilecek. Hane halkı harcamalarının haziran ayında %0,20 artışla yıllık bazda %0,90 düşmesi bekleniyor. Hizmet PMI’da beklentiler temmuz ayında 49,4’ten 53,9 puan seviyesine yükselmesi yönünde bulunuyor.
Yurt içinde bu hafta odak TÜFE verisinde bulunuyor. Ayrıca ÜFE, TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri raporu, hazine nakit gerçekleşmeleri, Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları, TCMB Enflasyon Raporu, haftalık para ve banka ile menkul kıymet istatistikleri, sanayi üretimi takip edilecek. Bu hafta yurt içinde ayrıca AYGAZ, ALBRK,BRSAN, FROTO, ISCTR, KCHOL,THYAO, TUPRS’ın 2Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Foreks anketi katılımcılarına göre temmuzda TÜFE’nin aylık %3,38 artışla yıllık bazda %62,03 artış göstermesi bekleniyor. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Haziran 2024’te aylık %1,64 artarken, yıllık bazda %75,45’ten %71,60’a geriledi. İşlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE’deki değişim, 2024 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre %1,90, bir önceki yılın Aralık ayına göre %25,39, bir önceki yılın aynı ayına göre %70,40 ve on iki aylık ortalamalara göre %68,25 olarak gerçekleşti. Haziran ayı verisi ile birlikte altı aylık birikimli enflasyon %24,73 olarak gerçekleşti. Bununla birlikte, Haziran 2024’te ÜFE aylık %1,38 artışla yıllık %50,09 seviyesinde gerçekleşti.
Haftalık Teknik Takip Listesi
Kaynak: Anadolu Yatırım Haftalık Bülten